价值投资日志 莫尼什·帕伯莱，人称"印度巴菲特"。
2017年开始买美光，最多的时候这只票占他整个组合的77%。2023年9月全部清仓，赚了一倍。然后美光从65美元涨到1132美元——17倍。
他少赚了大约20亿美元。
这不是一个"不懂所以卖飞"的故事。恰恰相反——他太懂了。
帕伯莱是血统纯正的价值投资者，深研内存周期。他看到三星在扩产，DRAM在降价，周期指标的灯全亮了红色。他的框架告诉他：内存是周期股，高峰期就是减仓窗口。
他做对了周期框架能做的所有事。
但这次的问题不是周期框架不对，是周期框架根本覆盖不了的事变了。