睿咨得能源预测，人工智能数据中心热潮或将推动燃料电池市场规模在 2030 年达到 300 亿美元

数据中心开发商正争抢稳定电力供应，纷纷避开拥堵电网，转向就地部署燃料电池。受人工智能算力需求拉动，数据中心建设迎来前所未有的扩张浪潮，睿咨得能源分析测算，到 2030 年燃料电池市场营收将增长十倍，由 2025 年约 28 亿美元攀升至 300 亿美元左右。

目前行业已签订约 9 吉瓦的订单储备，包含与甲骨文（Oracle）、美国电力公司（AEP）、易昆尼克斯（Equinix）、布鲁克菲尔德集团（Brookfield）达成的框架协议，可见头部运营企业愈发认可燃料电池具备长期稳定供电的可行性。

自 2015 年以来，美国大功率用电负荷的电网并网审批周期时长翻了三倍，如今大型用电项目并网耗时长达 3 至 6 年。睿咨得能源（Rystad Energy）研究显示，2026 至 2030 年，数据中心燃料电池累计需求将达到 10.4 吉瓦；预计 2030 年美国约 40% 规划新建数据中心，会选择配套专属自备就地发电设施，而非接入公共电网。相较于传统电网供电、大型燃气电站，燃料电池落地部署效率更高：现阶段可使用天然气运行，未来随着气源供应成熟，还可切换为沼气、可再生天然气或氢气，同时现场碳排放低于燃烧式发电方案。受益于并网周期冗长、联邦税收激励政策、成熟本土供应链三重因素，北美地区就地发电装机容量将占到全球总量的 91%。

睿咨得能源清洁技术供应链研究副总裁莱恩・曼・伯格马克表示：“电力供给已成为制约数据中心扩容的核心瓶颈，运营商越来越多地跳出公共电网寻求解决方案。燃料电池已从小众应用，转变为基础稳定电源体系中具备实际规模的组成部分。当下关键问题在于，产业链扩产速度能否跟上需求增长节奏。”

针对市场需求，燃料电池厂商已着手扩充产能。当前已投产及规划在建总产能，有望在 2030 年达到每年 4 吉瓦，较当前 1.8 吉瓦产能大幅提升。固体氧化物燃料电池（SOFC）现已成为数据中心不间断供电的主流技术路线，在固定式燃料电池累计出货总量中占比约 53%。在现有明确在手订单中，布卢姆能源几乎包揽所有固体氧化物燃料电池主负荷供电项目；市场份额高度集中也暗藏供应链风险，一旦需求增速超出该企业产能上限，极易出现供货紧缺。

材料端同样存在集中度风险。布卢姆能源的固体氧化物燃料电池技术，其电解质配方必须使用金属钪。若该企业完成规划中的 2 吉瓦产能扩建并满负荷投产，其理论钪需求量将接近全球钪年总产量（当前全球年产量约 60 吨）。雪上加霜的是，全球钪供应链主要由中国把控。采用其他电解质体系的竞争对手不存在该原料依赖；若钪供给长期受限，行业扩容过程中各家企业市场份额格局或将被重塑。睿咨得能源预判，2030 年固体氧化物燃料电池系统总成本可下降 20%–25%，但降本进度取决于厂商能否实现整套交付系统整体降本，而非仅压缩燃料电池电堆单品成本。