补充一个核心逻辑：

美光预判存储供需紧张延续至2027年后，2028年供给小幅改善，现在全球芯片行情均围绕该预期定价。

大漂亮那边容易忽视国内存储、逻辑芯片高速扩产的进度，这是最大的变量。

算力之所以能走出持续三年的超级主升浪行情，一方面源于需求超预期，一方面源于全球生产能力最强的某大技术落后，如今国产已经追上来了。

因此，大漂亮那边给的时间预期会不会偏乐观的一些，留个大家自行观察和推敲。

其实算芯就是例子，芯片半球化+国产算力不断突围，达子持续走弱。