错杀即机会：CPO澄清误读，光通信修复行情一触即发

昨日海外机构一则“CPO量产推迟”的传言，引发全球光通信板块恐慌性杀跌。随后英伟达高管紧急澄清，业内实锤确认：CPO小批量送测早已进行，大规模普及仍需时日，但量产时间表并未推迟，市场此前反应过度。

真正瓶颈不在CPO技术，而在上游磷化铟激光芯片：产线建设与客户验证周期漫长，芯片产能掣肘才是核心短板。随着利空澄清，昨日因“不及预期”而恐慌出逃的资金，有望推动CPO、光模块板块迎来情绪修复。

中长期看，AI算力对带宽的渴求持续升级，CPO作为终极互联方案地位稳固，行业逻辑未被证伪。只是行情需跟随上游扩产节奏逐步兑现，短期波动不改长期向好趋势。当下更宜理性看待回调，聚焦真成长。财经理财A股