今年以来，受AI算力需求爆发与供给刚性约束的双重驱动，算力金属迎来了量价齐升的行情，今天算力金属概念盘中持续发酵，多只相关个股涨停，资金持续流入该赛道。从政策上看近期矿产资源法实施条例的正式施行，将铜，银，铟，锡，锗等数十种算力相关金属纳入国家战略性矿产资源目录，从法律层面上强化了这类资源的战略定位与供给管控。全球云厂商AI资本开支激增，智算中心建设带动铜，锡基建需求，先进封装与高速光模块迭代，使锡，铟，钽成为‌不可逆的实物消耗品‌，非单纯库存博弈。算力金属已进入‌长周期上行通道‌，行业整体从传统周期赛道向周期和科技成长的属性切换，后续会呈现出高景气和高波动的运行特征，建议积极关注具备‌自有矿山资源和深加工一体化‌能力的龙头企业。例如锡业股份，紫金矿业，金钼股份等。