顶层政策重磅加码！全国算力一体化互通工程落地，全产业链进入确定性上行周期

国家级多部门联合印发算力基础设施提质增效三年专项行动，自上而下明确加速推进全国算力一体化、跨域算力互联互通工程。监管层同步定调提速落地，全国统一算力骨干网络建设全面加速。

本轮属于顶层级别强政策催化，彻底打通算力资源调度、数据中心整合、高速传输组网、机房配套升级的完整产业闭环。从顶层调度软件、IDC算力载体、服务器硬件、交换芯片、光传输底座，到温控电源配套，全链条同步受益估值修复，细分景气传导路径清晰、层级分明，板块迎来确定性中长期上行窗口。

一、顶层算力调度平台（核心软件中枢）

作为全国一体化算力网络的顶层大脑，承担跨区域算力统筹、资源调度、算力交易、智能分配核心功能，是本次政策重点扶持的高壁垒赛道，国产替代与刚需扩容双逻辑共振。核心标的：中科曙光、并行科技、东方国信、首都在线、网宿科技、恒为科技、直真科技、证通电子、青云科技、天玑科技、深桑达A、思特奇

二、IDC算力数据中心（算力物理底座）

数据中心是全国算力互联互通的核心承载载体。随着全国算力网络统一调度推进，跨区域闲置算力持续整合、资源利用率大幅提升，机柜上架率与运营盈利能力持续改善，是板块最稳健的中长期底仓方向。核心标的：润泽科技、光环新网、城地香江、奥飞数据、宏景科技、数据港、润建股份、宝信软件、杭钢股份、网宿科技、深桑达A、易华录

三、AI算力服务器整机（硬件刚需增量）

智算中心扩容、跨域算力调度落地，直接带动高性能AI服务器规模化采购。作为大模型训练、算力枢纽建设的核心硬件，行业需求持续高增，短期业绩弹性最强。核心标的：浪潮信息、拓维信息、高新发展、工业富联、海光信息、寒武纪

四、交换设备与核心芯片（算力交互核心）

算力集群规模化扩张背景下，高速交换、数据互联、芯片转发成为刚需核心环节。高端交换芯片国产替代空间巨大，是算力自主可控的关键突破方向。核心标的：紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、烽火通信、澜起科技、万通发展、盛科通信、裕泰微

五、算力互联光传输底座（全网贯通核心基建）

光通信是实现跨域算力互联互通的底层大动脉，算力调度落地直接带动高速光模块、光器件、高端光纤全链条量价齐升，细分四层完整受益：1、光芯片：源杰科技、长光华芯、东山精密、仕佳光子2、高速光模块：中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技3、光器件组件：天孚通信、太辰光、光库科技、腾景科技4、光纤光缆：长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信

六、算力机房温控&电源配套（算力基建刚需）

高密度智算中心、超算集群高负载运行，倒逼液冷散热、高端供电、智能温控全面升级。作为算力基建的刚需配套，行业渗透率持续提升，业绩兑现确定性强。核心标的：英维克、南方泵业、同飞股份、川润股份、申菱环境、飞荣达、欧陆通、科华数据、麦格米特、中恒电气、通合科技、科士达

赛道核心逻辑总结

全国一体化算力网属于数字经济国家级底层基建，政策持续性强、落地节奏明确。

当前赛道形成三重景气共振：跨区域算力调度普及、全国IDC资源整合提速、高速光传输网络全面升级。

行情结构分层清晰：✅ 短期高弹性：高速光模块、AI算力服务器（事件催化强、订单落地快）✅ 中长期稳健主线：算力调度平台、IDC算力运营（政策托底、持续成长、抗震荡）✅ 补涨刚需分支：交换芯片、光器件、温控电源（基本面持续改善）

赛道风险提示

1、政企算力资本开支落地不及预期，产业链订单增速放缓；2、光模块、服务器中低端产能过剩，行业价格竞争加剧，压制盈利修复；3、高端交换芯片、高端光芯片研发进度不及预期，自主可控节奏放缓。

整体操作思路

震荡市场环境下，国家级数字基建属于强政策托底的防御成长主线。

操作采取分层布局、长短结合：短线博弈光通信、算力服务器的政策催化弹性；中线坚定配置IDC运营、算力调度平台，依托高确定性成长穿越震荡行情，攻守兼备。