随着人工智能产业景气度持续攀升，AI芯片、高端存储芯片需求爆发式增长，作为半导体制造核心耗材的电子特种气体供需缺口持续扩大。电子特气指纯度高于99.99%的电子级气体，覆盖光刻、刻蚀、沉积、清洗等全制程环节，占半导体材料成本的15%-20%，被称作“半导体产业的血液”，单条12英寸晶圆产线需配套超110种特气产品。当前需求端，AI芯片、HBM与高层数3D NAND扩产提速，先进制程大幅提升单位晶圆特气消耗量，行业年需求增速维持30%以上；供给端刚性收缩，日本两大厂商合计占全球25%的六氟化钨产能将于7月永久停产，三氟化氮、光刻气等品类同样存在产能缺口。受供需错配推动，核心品类价格大幅上涨，国内5N级六氟化钨年内涨幅超230%，海外供应商已向头部芯片厂发函提价70%-90%，国内生产企业订单饱满，产线普遍处于满负荷运转状态。

本轮电子特气景气是AI算力需求爆发与供给刚性收缩共振的结果。先进制程迭代大幅提升单位芯片特气消耗量，需求持续性远超传统周期；海外产能出清与原料管制加剧全球供给缺口，赋予行业强涨价弹性。同时国内厂商技术突破加速，晶圆厂国产替代意愿显著提升，行业正迎来量价齐升与份额提升的双重红利。

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A股电子特气核心标的覆盖全品类赛道：中船特气为含氟特气龙头，六氟化钨产能全球第一，产品适配3nm先进制程，深度绑定全球头部晶圆厂；华特气体是国内光刻气绝对龙头，获主流光刻机厂商双认证，国产市占率领先；昊华科技、南大光电在三氟化氮、磷烷等品类具备技术优势；金宏气体、雅克科技多品类布局加速国产替代；厦门钨业依托上游钨资源优势充分受益原料涨价红利。A股 今日看盘曝SpaceX联手英伟达打造太空算力