锁定下半年科技风口！半导体设备与材料成核心主线下半年科技赛道的主攻方向已经清晰，半导体上游设备和材料成为行情主力，也是国产替代潜力最大的领域。目前行业整体国产化水平偏低，设备整体占比不到三成，高端品类更是不足一成，各类材料替代比例也仅两成，留给本土企业的成长空间十分可观。AI芯片、高带宽存储的火热，倒逼各大晶圆厂加快扩产节奏。刻蚀、薄膜沉积、清洗等核心设备需求猛增，头部企业订单已经排到2027年。电子特气、硅片、光刻胶等原材料同步涨价，部分品类涨幅翻倍，行业进入量价齐升阶段。叠加大基金三期加码布局，投入力度远超前两期，产业发展再添助力。当前赛道已形成明确格局。设备领域涌现出多家实力企业，分别覆盖综合设备、薄膜沉积、刻蚀、清洗等细分环节。材料端则在大尺寸硅片、光刻胶、电子特气、高端靶材上稳步突破，不过高端产品依旧依赖海外供应。行情火热之下风险同样不容忽视。海外技术封锁随时升级，厂商扩产进度存在变数，短期热度走高后也容易出现价格波动。参与布局不要盲目跟风追涨，优先关注经营稳健的行业龙头，立足长期视角看待国产替代进程。温馨提示，本文仅做行业信息分享，不构成任何投资建议。