二季度盈利预测第一版-0614

总结：AI里PCB上游业绩最好，其次【部分缺电和被动元器件】；非AI里户储业绩最好，其次【部分锂电、出海链】等。

1、PCB上游CCL：同比翻几倍，环比翻倍+，【金安】预计4亿+，环比翻倍+。【华正】1-1.5亿，环比翻几倍。【建滔】26H1预计同环比翻几倍（25H1在8亿，25H2在13亿）。铜箔：【铜冠】、【德福】同比翻几倍，环比+30%+。药水：【天承】同比翻几倍，环比+40%+。

2、缺电同比翻倍+：安靠智电、中富电路预计Q2约1e+，同比+1400%；同比50%+：蔚蓝锂芯同比30%+：联德股份、中原内配、天润工业、键邦股份、盛弘股份同比20%+：银轮股份

3、被动元器件&工控【江海】Q2经营业绩20%+，此外有较多投资收益（太阳诱电），预计归母利润3e+，同+50%。【中熔】Q2收入6.7e，同比+50%；归母净利1.1e，同比40%+。【宏发】产品端调价，预计q2利润同+20%，环+30%+。工控：汇川、伟创、信捷同+20-30%；雷赛同+40%。

4、户储-逆变器行业：4-7月出货环比持续增长，亚非拉+欧洲+工商储放量，考虑汇兑影响。个股：【德业股份】16-18亿、同比翻倍，【固德威】4-5亿。

5、锂电：业绩好集中在电池、结构件、铜铝箔1）电池：【宁德】扣非同+40%，环+15%。【亿纬】同比翻几倍（去年低基数），环+20%+。2）铜铝箔：铜箔去年没利润，故同比几倍增长，环比【诺德】翻倍+，【德福】预计30%+，【嘉元】+15%+，【海亮】至少40%+；【鼎胜】同比翻倍+，环比+15%。3）结构件：【科达利】同比35%+，环比+15%。4）细分个股业绩好【星源】：同环比均成倍增长。

6、其他出海链：【涛涛车业】：预计Q2高尔夫球车2万台，同比+80%，环比+67%。预计经营性业绩保持高增，有部分汇兑影响。预计Q2利润3.3e，同比+30%，环比+90%。【睿创微纳】：红外景气度高，在手订单充裕。Q2产能提升，预计q2利润6亿+，同比+200%、环比+20%。光伏：聚和材料：26Q2 1.5-1.8亿，YoY+70%-100%。中信博：跟踪支架5GW，毛利率有压力，预计6000-7000万，YoY+30%-40%。福斯特：同+30%增长。风电：【东方电缆】广东交付好，尤其三山岛±500kV柔直海缆，预计3.5亿，同+80%+。【大金重工】自有船只下水，吨净利环比提升，经营端同环比继续改善。✔️DrMOS：【晶丰明源】Q2收购的易充完全并表，预计大几千万利润，同比2-3倍增长。✔️汽零：继峰、金固盈利拐点（同比翻倍以上增长），奇瑞链相对较好，其中伯特利Q2 3亿，同+20%。松原安全Q2有望20%增长，后续确认。