6600亿真金白银抢筹，新主线来了？周末的资本市场可谓热闹非凡，几件大事扎堆落地，直接给即将开启的6月下半场定下了基调。SpaceX上市引发美股商业航天板块普跌；美伊关于霍尔木兹海峡开放的协议扑朔迷离；再加上世界杯开赛和端午J临近，多重因素叠加，让原本就处于波动加剧期的A股市场更添了几分不确定性。面对这些外部扰动，加上即将到来的美联储议息会议，咱们对下周的大盘预期不宜过高。短期内市场大概率会延续底部震荡的格局，但这并非坏事，当下的蓄势正是为了后续上涨做铺垫。

周五的市场走势极具迷惑性，沪指冲高回落收长上影线，沪深指数高开低走收了根假阴线，但背后却是实打实的资金博弈。当天单日增量高达6600亿元，这绝非场内资金的简单调仓，而是明显的增量资金跑步进场抢筹。即便下午有所回落，也改变不了资金入场的意志，留下的跳空缺口就是未来的强支撑位。上证重新站回4000点上方，只要接下来能放量收复半年线，且成交量维持在3万亿之上，止跌反弹的概率就极大。

不过，市场的“冰火两重天”也让不少投资者直呼看不懂。周五高位科技赛道遭遇重挫，CPO、PCB、存储芯片等前期主线大幅调整，亏钱效应显著。这是该板块第一次在大盘强势反弹的时候，反而逆势大幅调整。这是一个非常不好的现象，主线不能和大盘共振上涨，那就要防止短线继续走弱调整的风险。今明两天走势非常关键，如果大盘继续走强，而该板块继续走弱，就要防止该板块见顶风险；而另一边，有色黄金、稀土等低位板块却强势领涨。这种分化绝不是简单的“高低切换”，而是高位科技正在经历大浪淘沙，真正有实力的标的在情绪宣泄后仍会重回上行轨道，同时高确定性的传统价值股也迎来了修复契机。

周末热议的美国资管巨头申报做多中国硬科技杠杆ETF，无疑给市场注入了一剂强心针。ProShares向SEC递交了针对中际旭创、宁德时代等9家核心公司的2倍做多ETF申请。这说明外资高度看好中国AI硬件产业链，不仅会带来增量资金，还会拔高A股硬核科技的全球估值，加速A股“美股化”进程——即资金向头部5%的优秀公司集中。但我们也要警惕“捧杀”风险，杠杆工具既能火上浇油，也能放大暴跌波动，未来外资利用杠杆做空的风险不得不防。

另一件标志性事件是美国以国家安全为由禁止外国人使用最新大模型。这彻底切断了国内企业获取海外顶级模型的渠道，但也成了国产替代的最强催化剂。面对禁令，国产大模型以硬实力突围。智谱迅速全量开放GLM-5.2，凭借工程级长程任务能力对标OpenAI，践行“前沿智能属于所有人”的理念；深度求索（DeepSeek）以原创MoE架构实现低成本高推理性能，引发全球价格战并获西方云巨头引入，彰显中国技术影响力；通义千问（Qwen）下载量长期霸榜，提供全场景解决方案与极高性价比，成为国内外开发者二次开发的首选基础设施。三者共同重塑全球AI格局。中国需要科技自信，金融必须支持科技，本周重点关注国产GPU、算力及大模型相关公司。

顺着AI这条主线深挖，一个全新的概念正在发酵——“算力金属”。随着矿产资源法实施条例将稀土、钨、锂等列入国家战略目录，AI算力基建对上游关键有色金属的重定价已经启动。就像2021年新能源行情掀起了“左磷右锂”浪潮，2026年的AI大行情正掀起算力金属与材料的狂欢。无论是高端PCB紧缺的铜箔，还是替代钨材料的钼，亦或是磷化铟、锡、镓等分支，都值得重点跟踪。只要低位板块能与大盘共振走强，这就是接下来的破局关键。