居民存款2个月缩水超2万亿

看到这个热搜，花了一下午时间去理清居民存款减少和股市的关系。

大家都知道一个常识，A股市场中重要的牛市顶部通常伴随着居民存款的大幅度流出。所以看到这个消息就想从这方面考量下目前牛市处于哪个阶段，以及如何通过这个判断牛市顶部。

首先我让AI列出了历史上所有单月居民存款流出的月份。图1图2图3图4图5

2000年之前股市还处于初级阶段没有股权分置改革，没有太多参考意义，2005年股权分置改革后才有了参考意义。

但结合AI给出的数据，我发现还有一些经济以及利率甚至PtoP等原因也影响着居民存款流出，比如有时是熊市阶段居民存款仍大额流出。

单一通过流出的人民币数量来计算也是刻舟求剑没有丝毫参考意义，所以我把参考的量设定在这个比例，单月居民存款流出量/当年度居民存款总额，图中的比例就是这个意思。

我又把条件设置为牛市以及剔除掉2014年PtoP的影响，基本得出结论，单月居民存款流出的比例在1.5%以上时，牛市处于极度危险期，接近2%时，牛市接近崩溃。AI也基本同意这个观点。图6图7图8图9

最终结论是2007年5月，居民存款流出比例1.5%，2007年10月，居民存款流出2.79%。2015年4月，居民存款流出1.92%。2021年4月，居民存款流出1.5%。

其实2010年10月（居民存款流出2.2%)也是一个顶部，是08年10月开启的这波反弹小牛市的顶部。图10

所以，在牛市中，当居民存款流出1.5%以上时，牛市处于高位状态，2%以上时，马上崩盘。

对应这种居民存款流出最好的股指不是沪指，我推荐399106，深综指。以前指数很少的时候我就用这个指数来判断大多数股票的形态。这是个很有意思的指数，最好的地方就是他的历史足够长足够有参考性，几乎和沪指同龄。

2026年4月，上证指数并没有大涨很多，但创业板，深综指都显示市场一直在涨，而且民村存款也减少了1%，说明市场已经处于牛市中段，否则不会有这样的信号。

我教会了大家怎么算这个比例，以后当这个比例高于1.5%时，就要极度警惕开始卖出，高于2%时，就要跑路。

这个只是资金面面对A股牛市顶部的考量，我还有几种方法分析确认牛市的顶部，当对应的预警越多时，牛市基本也就会到头，但现在大多数据都显示目前是牛市中段。抛砖引玉。