市场分析1、昨天A股市场震荡反弹，沪指重回4000点上方，创业板指涨近4%，科创50指数涨超4%。沪深两市成交额2.64万亿，较上一个交易日缩量1524亿。

2、盘面观察，市场热点快速轮动，全市场超3300只个股上涨，超百股涨停。从板块来看，半导体产业链走强。模拟芯片概念震荡走高。半导体硅片概念快速拉升。PCB概念反复走强。MLCC概念再度活跃。下跌方面，油气股震荡调整。

3.板块方面。半导体产业链全线爆发，材料端涨幅居前。消息面，先进封装额外增量，CoWoS等 2.5D/3D 封装用硅中介层，或新增约12 寸硅片消耗。而国内半导体硅片环节的边际变化在于，继此前取消销售折让的变相提价后，厂商已开始明确酝酿新一轮直接涨价，标志着价格传导正式从晶圆厂向下游材料端延伸。

模拟芯片概念震荡走高。消息面上，DrMOS 成高端 AI 电源标配已是产业共识，DrMOS 凭不可替代优势，将快速从高端服务器向通用 AI 服务器、边缘算力、智算中心普及。业内人士认为，模拟芯片行业的“量价齐升”周期刚启动，至少可持续1-2年。对于国内厂商而言，这轮周期红利与国产化共振，提供了细分优势加速国产化的时间窗口。

PCB再度走强。近期，英伟达AI服务器物料清单被大摩和高盛等投行大幅重估，AI硬件多个细分环节尤其以PCB为代表的迎来需求量与价值量提升，再次将相关赛道推入热门。其中上游核心材料细分迎来涨价潮。沙特的朱拜勒工业区此前供应了全球大约70%的PPE树脂，由于霍尔木兹海峡航运受阻，相关工厂停产，而树脂是制造印刷电路板的重要材料。另一方面，今年以来，算力需求爆发，带动电子布价格大幅上涨。截至6月初，市场上常用规格的电子布已经完成年内5轮提价，均价达7.4元/米，与去年三季度的低点相比，涨幅达到100%。

4、技术面来看，昨日上证综指大盘收出的是一颗高开探底后企稳回升的、带下影线的近乎光头的阳线，这颗阳线的量能是继续萎缩的，市场观望气氛较浓。从均线系统来看，上证综指大盘虽有反弹，但并未触及上方的5日均线，均线系统的压力是较大的。

5、总体看，昨日市场迎来修复反弹，沪指重返4000点，创业板涨近4%，全市场超3300只个股上涨，超百股涨停，短线情绪显著回暖。美中不足的是昨日量能再度萎缩，反映出部分资金仍处于观望态势。盘面角度上看，AI 硬件与芯片产业链持续担当领涨主力，科技板块的走势强弱，将成为本轮反弹行情能否延续的核心变量。股市