高开高走，但热闹只集中在"科技硬件"

今天三大指数高开，午后越走越强：上证涨1.28%，收在4010点附近，4000点关口失而复得；深成指涨约3%，创业板指涨近4%（收盘报3961.75），科创50更是涨超4%——典型的"双创带节奏"。两市成交大约2.64万亿，比起前一天还是缩量的（缩了约5%），全市场上涨个股3300家上下，涨停家数回到"情绪回暖"区间。但你要看清楚内部结构：涨的是谁、跌的又是谁。领涨方向几乎清一色"AI硬科技/电子链条"：半导体产业链（硅片、设备、材料、洁净室/厂房瓶颈线）、存储/MLCC相关、PCB与电子树脂、光纤光缆、液冷等算力配套，轮番点火，局部涨停潮再现。另一边，老周期/顺周期/部分消费继续被资金"边缘化"：油气、煤炭、燃气、部分地产链、零售、白酒等方向反而走得偏弱甚至逆势调整——这不是"全面回暖"，是典型的风格切回成长、资金抱团修复的盘面。