【狙击龙虎榜】市场风格切换信号明确 关注智能体与具身智能成为下一阶段主流的可能
盘面回顾与展望
周五市场震荡指数分化明显，下跌主要集中在双创，同时大小指数分离明显，小票相对强势，北证50甚至大幅上涨。周五夜盘美股科技受加息预期上升延续下跌，周末两天资金会把所有的信息消化掉，周一科技开盘仍将大幅承压。上周五也经历了一次科技股的全线下挫，小微盘股集体反弹，但这两次的不同点在于上周五消费等超跌方向领涨，而这周五是机器人、智能体、商业航天等方向领涨，消费等超跌方向要走持续性是需要增量资金加持，但机器人、智能体、商业航天等产业趋势方向是确实科技里的分流资金会去的，所以这一次风格切换成功的概率要大得多。而科技这次大幅回调之后需要一定的时间去修复，美股科技的修复可能要快一些，这次非农数据这么大的波动是有一些临时性和统计性的因素存在，最终是否加息还是要看通胀。AI目前产业趋势仍在，业绩也维持高增速，所以这次风格切换的时间可能维持在1-2个月，中报或许是市场重回科技大票的一个节点。
风格切换方向大概率不会是纯投机，毕竟电力已经涨了很久了，所以往类投机的产业趋势去切的可能性偏高，有点类似于去年福建投机之后商业航天的机会。从周五的盘面来看智能体有望走成这次风格切换的主流方向，而且很可能是炒广义上的智能体概念，也就是软件智能体和具身智能（和端侧AI、物理AI是同一个概念，如人形机器人、自动驾驶等）都炒的概率偏大。
06月05日活跃席位龙虎榜
国泰海通武汉紫阳东路
三孚股份：买入16344.45万（三日）
东土科技：买入11851.82万
麦捷科技：买入7481.44万
泰坦股份：买入9806.06万 卖出11142.05万（三日）
华电能源：卖出18929.97万
达实智能：买入3914.32万 卖出19858.65万
国泰海通南京太平南路
步步高：买入8661.37万
龙蟠科技：卖出2908.91万
永冠新材：卖出9373.00万
国盛证券宁波桑田路
淳中科技：买入11094.31万（三日）
达实智能：买入4907.19万
国泰海通成都北一环路
三孚股份：买入10195.62万（三日）
国泰海通上海中山东路
三峡新材：卖出2313.34万
双星新材：卖出4817.30万
【重点公司跟踪】
达实智能：
达实智能是领先于板块的情绪标杆，有点类似于去年的上海港湾或者是乾照光电。达实智能自研的AIoT智能物联网管控平台目前已迭代至V7.1版本，搭载Das Agent 2.0多智能体架构，形成了1个超级智能体+5个场景智能体的AI应用服务架构，将物联网实时数据与豆包、千问等国产大语言模型深度融合，形成智能问答、智能分析、智能控制等生成式AI应用场景。其中智能体2.0版本采用“1+5”架构，仅需十多万元的硬件设备即可实现本地部署，所有数据推理处理都在建筑本地完成，有效保障大型企业的数据运营安全，该方案已在达实大厦落地应用，物业人员从2019年的161人降至当前88人。在商业化层面，公司2025年全年AIoT平台签约金额达7847万元，第四季度单季度签约4066.54万元，超过前三季度总和，已签约招商银行和某头部新能源车企等客户。作为行业内首家将AI大语言模型与物联网平台深度融合的企业，达实智能的AIoT智能体方案已在智慧办公、智慧物业、智慧能碳等核心场景完成真正的商业化闭环。
能科科技：
能科科技目前已经实现了物理具身AI多点落地。公司2025年大力投入研发资源，储备AI技术和人才，通过持续的研发投入实现AI技术突破，形成较高技术壁垒。在传统业务领域，公司紧密围绕高端装备制造业的核心需求，将AI技术深度嵌入工业场景，提升复杂制造环境下的决策效率与系统自优化能力。在机器人新兴领域，公司精准卡位具身智能“大脑”角色，构建起从“感知—决策—执行—评估”的物理AI全链条能力，成功打造可独立运行的“端侧单体大脑”，实现在工业及特种场景下的深度应用，并逐步建立本体小脑到应用大脑的中间层链接标准。在航空航天新兴领域，公司实现了从单一的产品研制向产品运行智能化的纵向跨越，技术能力覆盖从火箭、卫星研制到在轨智能化运维的全产业链条。公司通过长期行业深耕，已形成AI产品标准化程度高、场景落地能力强、可复用性突出的核心优势。相较于通用型AI服务商，公司产品聚焦工业领域业务需求，场景粘性与落地深度处于行业领先水平，公司能够为工业领域客户提供更智能、更高效的解决方案，全面满足不同行业客户的多样化需求。当前公司自研“灵系列”AI产品围绕物理AI和数字AI，在150多个常态工业场景中，开发出25个具有显性业务价值的智能体，AI产品和服务已在70余家行业龙头/重点企业中实现落地应用。报告期内，AI产品的实施效率大幅提高，推动了AI业务从项目制向产品化快速迈进。
绿的谐波：
绿的谐波是午后最先涨停的机器人个股，对机器人板块带动性明显，市场地位较高。从基本来看，全口径高精度人形机器人中谐波减速器占比15%—35%，在BOM中价值量高、技术壁垒深且难以绕开的核心零部件，同时扩产慢。绿的谐波是国内谐波减速器领域唯一实现了全产业链“全自主供应”的公司（从基础原材料到成品全自主研制），可与日本哈默纳科对标的龙头，根据不同的可靠信源，绿的谐波国内市占率大约在30%—60%之间。25年公司谐波减速器业务实现了国际头部机器人客户的批量交付，客户数量和产品出货量大幅度提高。同时公司机电一体化产品业务规模稳步增长，行星滚柱丝杠、电液伺服等直线传动机构实现规模化量产，全面切入具身智能、高端数控机床、智能汽车等核心供应链。