下周光通信不要慌！三个最硬核理由。

光通信如果拿不住，就把自己打晕！周五美股光通信大跌。康宁、Lumentum和Coherent等龙头纷纷大跌，但我要明确告诉大家，下周A股光通信不要慌，有三个硬核原因：

第一，周五美股光通信大跌，本质是涨多了跌，而不是基本面恶化，A股光通信的估值跟美股比，完全就是小鸡仔，比如Ciena当前PE约120倍，A股光通信板块整体PE只有34倍，远低于美股同类公司，A股光通信板块，不仅估值合理，而且拥有全球最完整的产业链，最强大的成本优势和最确定的业绩增长。

第二，2026年光通信全线缺货！光纤今年缺1.8亿芯公里，光学光电子的法拉第旋光片今年缺2.4亿片，缺口70%，光材料磷化铟今年缺200万片，缺口70%，薄膜铌酸锂今年缺口高达80%，价格翻了1.5倍，因为极度缺薄膜铌酸锂，今年全球1.6T光模块总需求2500万只，产能只有1500万只，缺1000万只，最后是光芯片，光芯片2026年全球总需求3.5亿颗，产能只有2亿颗，硬缺口1.5亿颗，其中200G EML光芯片缺口更是高达70%，国产化率甚至不到5%。

第三，6月份光通信的利好多如牛毛，6月10日华为将会正式发布新一代的光通信架构，6月19日工信部预计启动6G光通信技术实验，重点验证1.6T/3.2T光模块，薄膜铌酸锂光芯片调制器空芯光纤，6月25日2026苏州光连接大会开幕，薄膜铌酸锂、磷化铟和空芯光纤为三大核心增量方向，6月26日工信部预计发布《高速光模块产业发展白皮书》，预计2026年全球1.6T光模块市场规模45亿美元，2027年将达到120亿美元，一年暴增1倍多，下周光通信不要慌。