CPO产业链隐形红利释放，光测设备独享卖水红利

AI带动800G、1.6T、CPO光模块放量，2026年全球光模块市场260亿美元，同比增57.6%；2026-2028年高端光模块测试设备空间合计463.1亿元。CPO封装架构大幅提升检测难度，速率迭代倒逼设备持续换新，测试设备单价随规格升级走高，行业议价力优于光模块制造端。
全球高端仪器由海外巨头垄断，国产迎来国产化窗口期，示波器、误码仪逐步实现技术突破。

受益标的

联讯仪器：光通信专用测试设备国产核心标的，深耕高速光测。
鼎阳科技：通用+高速光电测试仪器，稳步切入光模块产线。
普源精电：自研高端示波器，加速光测领域国产替代。

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