[午盘回顾】早盘指数震荡走强，创业板指依旧领涨再创历史新高，短线情绪同步回暖。板块方面科技股持续走强略超预期，原本预计轮动行情下今天可能会有一个弱分化，但昨晚美股费城半导体大涨对A股的刺激还是比较明显的。A方面光互连依旧最为强势，Marvel的刺激加上CPO交换机正式宣告全面量产，光互连板块集体爆发，包括激光器、硅光芯片、光引擎、FAU、ELS、保偏光纤、MPO、封装测试等各方向均有所表现。业绩方面考虑到二季度产能爬坡，三季度开始应该会有明显体现，四季度和明年有望加速。再往后就要看光进柜的进度了，这个体量要更大。因为市场并没有放量，所以柜内这块就稍微相对偏弱了一些，但也只是相对。半导体原本预计只是反抽，但今天进一步修复说明可能有资金趁超跌反弹的两天进行了调整换股，上周末所谓的“科技见顶消费见底"的论调目前来看是为了骗筹码的，超跌的反弹比想象中更弱。另外值得注意的是AL上游涨价向更上游迈进，比如磷化锢上游的锢，钻针上游的钨、MLCC上游的钛酸钡、镍粉乃至是碳酸钡，催化应该是最近锡的强势，包括之前说过的给，三祥新材走得也非常强势。所以后面像是镓、锗以及稀土等可能也会补涨。A应用目前来看只有智能体值得期货，但目前催化不够，anthropic要等到三季度才可能上市。但智能体延伸出来的推理算力其实已经热身了，比如之前的CPU、近期的AIPC，这块后面大概率还有一波行情。防御方向依然只有电力和煤炭在短线热钱的主导下有些看点。