早盘指数下探回升，创业板指相对强势，形态上比沪指要好看太多了。情绪端依旧不温不火晋级率偏低，至少要等到再升科技开板情绪才会开始见底，这种跌法对短线资金的打击太大了。盘面上市场热点延续轮动，昨天最强的超跌方向集体分化，而科技迎来修复，其中光互连表现最为强势，消息面上黄仁勋称marvel为下一个万亿美元公司。“易中天几乎没受太多影响，新易盛、源杰科技等今天大涨新高，昨天跌停的东山精密强势修复，所以有没有业绩是关键，包括PCB各个分支也比较强。另外上游涨价方向也是业绩确定性比较高的分支，今天MLCC再度领涨，光纤跟随走强。没有业绩支撑的半导体相对偏弱一些，今天大部分个股的修复偏向于是反抽，但先进封装、晶圆制造距离释放业绩的节点应该不太远了，需要区别对待一下。AIPC今天属于预期内的正常分化，明天关注回流，而A应用延续之前较差的股性，今天集体回落，但值得注意的是AI智能体相对强势，anthropic最快三季度上市，可能会有一波炒作，关注智能体编排平台、中间件和跨系统集成服务商三个主要方向。另外如果A智能体走向协同发展，光通信、交换机等方向的价值还要进一步拔高。超跌方面整体走得比较零散，考虑到目前市场处于一个混沌状态短期有防御需求，所以可能还是会有反复，电力以及补涨的煤炭虽然不算超跌但算是防御品种中最为主动的方向，是资金主要关注的方向。整体来看市场三大方向轮动，这三个方向对应的指数分别是创业板指、科创50以及沪指，短期内指数的分化也将成为常态。