摩根士丹利再次出手加仓美的集团！港交所5月29日披露数据显示，5月26日，摩根士丹利持有的美的集团H股多头仓位从3.39%大幅提升至5.00%，单次增持幅度达1.61个百分点。这已是5月以来的第二次明显加仓——5月上旬，大摩持股比例曾从7.89%上升至8.71%，后因股本变动降至3.39%，如今再次从底部强势增持至5%。这种在短期内反复加仓的动作，显示出机构对美的中长期价值的坚定看好。

大摩的"言行一致"值得关注。就在5月上旬，摩根士丹利发布研报重申对美的集团"增持"评级，给出89.1元人民币目标价，核心逻辑是海外扩张与ToB业务将成为长期增长动力，并提到公司计划将近100%净利润用于分红及回购。从"说看好"到"真金白银加仓"，大摩的操作在机构研报中属于比较罕见的"知行合一"，这本身就是对公司价值判断的有力背书。

更深层的逻辑在于美的正在经历从"家电龙头"向"全球科技集团"的估值切换。2026年一季度公司营收1311亿元、净利润126.7亿元，ToB业务中楼宇科技和机器人分别增长10.1%和11.8%。公司还与伊莱克斯达成北美深度合作，预计2026年三季度启动运营，将大幅补强本土产能与渠道。大摩在这个时间节点加仓至5%，不仅是一次仓位调整，更是对美的"全球化+ToB转型"故事投下的信任票。