🔥【国盛张一鸣】物理ai风起，宇树等IPO获得进展，仍然聚焦t链核心
[红包]本轮行情特别类似23年5月:彼时ai刚经历一轮如火如荼行情，机器人自22年10月初后经历半年低谷期，黄仁勋提出“具身智能”，机器人开始了两个月的行情。此时同样，物理ai风起，这几日市场讨论度非常高，昨晚宇树、云深处等IPO亦均取得进展，国内外开启共振。但与23年不同的是，Optimus历经四年，已经逐步完成了定型、定点并开启了小规模量产，核心供应商小批量订单交付已经开始，行情最终还是会聚焦到有确定性的t链核心。
[红包]当前t链进展：1️⃣订单批次密度大幅提升，每一批交付几十台机器人；2️⃣7月底量产指令严格的不变，26年底目标在加州建设5条产线，每条周产500台（可向上浮动），即年化12-15w台，27年往100w台扩张，同时启动德州年产1000w台产能建设。3️⃣V3定型差不多完成，量产版本是V4（即beta），目前核心供应商交付的订单基本为V4的需求。变化的核心是自由度（关节数量）提升+轻量化。
[發]选票思路：
1️⃣受益7月量产，核心环节确定性：斯菱智驱、浙江荣泰、科森科技、三花智控、拓普集团、恒立液压等；
2️⃣第四代（贝塔2）变化：主要是塑料件应用大幅增加，核心供应商： 福赛科技、恒勃股份；
3️⃣新晋供应商：新泉股份（执行器敲定+北美建厂）、长城科技（电机铜线）
[爆竹]风险提示：机器人量产进度不达预期，大模型进展不及预期，产业链国产化水平不达预期
🔥联系人：张一鸣/彭元立/刘嘉林/何鲁丽