三大运营商直线拉升大涨利好谁？还是算力基建，还是算力租赁

下午开盘，三大电信运营商联袂大涨，虽冲高回落，但截止收盘，中国电信、中国联通、中国移动分别上涨7.7%、5.6%、2.4%。其中，市值规模居首的中国移动收盘价报收于100.35元，时隔5个月重返百元关口。

他们为什么大涨？
核心催化因素是：AI Token套餐集中落地，新的盈利模式打开。

5月17日，中国电信全国首个AI Token套餐，9.9元/月起，1000万Token，百亿级（164.51亿）算力集采同步启动。

5月17日，中国移动上海推出Token通用服务，1元=40万Token，支持话费支付。

5月16日，中国联通上海发布OPC专属Token套餐，免费3000万Token测试额度。
Token成为第四大通信计量单位，毛利率约60%，远高于传统流量的毛利率，打开高增长空间。

三大通信运营商Token套餐集中落地，除了利好运营商之外，谁最受益？

再看一则新闻，5月13日，中国电信宁夏分公司官宣，174.38亿元采购2026年“Token工厂”生成能力服务；服务期60个月。随着Token调用量的爆发式增长，相信这不会是中国电信的最后一次采购，更相信，中国移动、中国联通的算力采购正在路上！

宁夏采购分11个包，公布的第一个标段的中标单位：
标包一（含税15.37亿元）

1. 北京华胜天成：18%

2. 北京乐讯科技：17.5%

3. 湖北大数据集团算力科技：17%

4. 清芯智算（北京）：16.5%

5. 北京创世云：16%

6. 北京东方国信：15%

利好谁？谁拥有算力谁就能尽享Token红利，主营算力租赁的公司：
利通电子、协创数据、润泽科技、润建股份、东方国信、东阳光、美利云、莲花控股、中贝通信、中科曙光、奥飞数据等首先受益。

同时，今日板块联动明显，AI算力、光模块、光纤同步大涨，市场继续聚焦“算力基建”主线。逻辑很顺，没有它们，也就没有算力租赁！

三大通讯运营商股票大涨，算力基建、算力租赁最受益，不可不察，亦不可被近期的调整遮住了眼睛。

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