【长江电新】行情刚刚开始，重视机器人主题投资到产业趋势投资的转变，坚定看好进攻核心组合!

近期订单只是开始，26Q3需求爬坡是关键。近期市场开始发酵此前我们强调的核心供应商反馈Q2的正式采购订单。此订单只是开始，26Q3的订单量客户已与供应商口头沟通，7,8,9月逐月爬坡速度惊人，正式订单预计-5月底-6月下达，届时T链生产将进入正式量产阶段，若量产量级持续兑现，不排除后续100w总量上修可能。 核心供应商关注海外建厂进度，Q2产能建设是核心。

正式量产订单交付需要海外产能，目前核心供应商均在加急海外产能建设，届日寸产能建设量，自动化程度以及良率都将影响后续供应商的份额预期，建成海外产能的供应商将率先批量供应此次量产计划。

标的选择，聚焦核心确定性：除核心标的[三花智控，拓普集团]外

1，零部件首推旋转环节，谐波减速器[斯菱智驱]，减速器+轴承绝对龙头，第一家海外产能迈出实质性步伐的减速器厂商，龙头地位毋庸置疑，主业26年拐点向上；旋转关节+覆盖件[新泉股份]，主业Q2有望拐点向上，旋转进展顺利。

2,PEEK件轻量化[福赛科技]，新增2-3个个大单品料号，目前在手料号10个+，包括手部，腕部等核心传动部件，收到产能指引，加速海外产能建设，深度卡位轻量化赛道。

3，量产在即，设备先行，关注电机绕线设备核心田中精机。

4，其他环节，关注丝杠[贝斯特+恒立液压-+浙江荣泰+北特科技+五洲新春]，以及长盈精密，震裕科技，泛亚微透，日盈电子，科达利等。