5月18号A股策略：下周重回震荡轮动模式，预期相对热点还是科技一、我的思路市场出现了降温，其实多点换手是好事。因为不可能天天涨，否则积累这么多短期获利盘，某一天同样会来一波大的兑现，毕竟我们这里情绪资金都是博弈思维。宏观上没有什么大的利空，顶多就是原油拉升导致量化程序砸盘。所以情绪资金出清后也就不用太担忧了。至于下周指数方面，依旧健康，短期的震荡不改长期向上的趋势。板块节奏又要回归量化锚定原油走势做跷跷板轮动的模式了。然后AI主线进入价值博弈阶段，像前面那种容易赚钱的局面肯定被打破了，而长鑫这类超级科技上市意味着，未来过万亿的真正硬核科技会越来越多。其他的像商业航天、机器人、储能等还是轮动模式，当然了现在不是业绩窗口期，所以一些炒消息炒接力模式也会重新出现。二、板块节奏1.算力方向①海外算力，回看周末文章，观点一字一句看②国产算力，因为产业趋势是确定的，所以分歧更多是机会。这一轮AI主线大行情，国产链也会证明产业进程。这一轮没全程拿住海外算力（光），今年可以在国产算力上弥补遗憾。2.国产替代半导体从产业周期的角度，国内今年进入新扩产周期，明后年进入扩产加速期。同时两存大厂，先进逻辑，国产化比例都在加速，所以半导体设备厂商持续上修订单指引。然后其他环节像，存储，材料，晶圆，封装，光刻等等自然也都是增量。而海外今年是需求扩张期，大厂指引订单确实相当多，但他们玩法和我们不同。海外设备大厂很少扩产，制约产能增长因素很多。现在很多客户要求交期往后推迟，因为在等待洁净室以及配套一些关键设备的交付一起入场。总之半导体供应链很长，你缺个零件设备就不能用，缺了某类设备产线也跑不起来。所以订单会先行，而兑现收入估计要延后到明年或者更后面一些。而现在AI需求爆发太快了，各家扩产节奏又不同，所以整体供给满足不了需求，所以整条链先炒了这一轮AI通胀涨价预期。我们再说说节奏高端设备四大王，存储设备四小王，材料，封装，存储，都是持续创新高，没有出现大分歧。所以都是不能追了。因为随时会出现和AI硬件类似大分歧，晶圆中芯可以继续看。CPU出现大分歧了，就又可以套利玩了3.储能产业链我前面反复教给大家了，从GDP结构去跟踪成长，从供需层面去分析行业。而储能今明两年高成长已经是共识。上游锂矿，供给侧会有各种扰动，碳酸锂期货又很复杂，有些东西就没法细说。我个人看法是5月6月份出现阶段性供不应求概率是有的。所以分歧也是套利机会。至于中游电芯，正极，电解液6F，一直中规中矩，趋势还在上行。下游大储阳光，继续跟踪就行，新人多看分歧少做追高。4.还有机器人我们前面其实多次讲过，未来真正产业爆发是物理AI。但现在还是不行，局限于遥控器，所以并没看到大客户，而且零售也看不到大的市场，这和AI硬件完全是不同的。所以只能当轮动炒，包括商业航天一样。