坚定看好❗️【天风电新】中国动力（11）：调整再推荐-0515
边际变化就两个：
第一，全年订单目标100台，近期海外签的就是34台。
第二，燃机涨价明确，新签订单预期涨价20%+，拿25MW燃机为例，过去单台出口价格1e，目前1.2-1.4e，价格增长幅度超20%，对应利润率30%+。
但，还是谈下我们理解：❗️主业基本面真的好+703是国产燃机的骄傲和代表。
1、 主业：预计26/27年公司净利率达31/41e利润，26年20XPE对应620e市值，柴油发动机后市场30年利润20e，20XPE对应400e市值，因此我们认为主业即可支撑千亿市值。
2、 AIDC：燃气轮机EPC 720e+柴发68e+船改燃120e，合计908e市值空间。
当前位置，仍是被显著低估。
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