大摩认为，中国AI硬件的红利行情远未结束，2026-2027 年将是业绩兑现的高峰期。本轮行情的核心逻辑已经从 “主题炒作” 转向 “业绩驱动”，只有那些具备技术壁垒、绑定头部客户、能够享受量价齐升的龙头公司，才能持续跑出超额收益。
在这一趋势下，市场对AI硬件龙头公司的关注度持续攀升。绑定头部客户也是企业成功的关键因素之一。与行业内的头部企业合作，不仅可以获得稳定的订单，还能借助头部客户的品牌影响力提升自身的市场知名度。这些头部客户往往对产品质量和性能有着极高的要求，与之合作的企业也能通过不断优化产品，提升自身的技术实力和管理水平。
随着2026 - 2027年业绩兑现高峰期的临近，市场竞争将会更加激烈。那些能够享受量价齐升的龙头公司，将在市场中脱颖而出。它们通过扩大生产规模降低成本，同时凭借技术优势提高产品价格，实现利润的最大化。
看到这，我们每个人心中应该都预期的目标上市公司了！接下来，我们要深入研究潜在目标公司，从财务数据、研发投入、市场份额等多方面综合评估。研发能力强、在AI硬件核心技术上不断创新的公司，更值得关注。
行业发展离不开政策支持，相关部门或出台利好政策推动AI硬件产业，这对龙头企业是助力。
但市场充满不确定性，龙头公司也有技术迭代、市场需求变化等风险。投资要理性谨慎，不盲目跟风。
在机遇与挑战并存的AI硬件市场，愿大家找准方向，寻得“黑马”，收获满满！