订单排到2028年！美股巨头一句话，暴露了A股下一个最确定的方向！

今天，科技圈再爆重磅消息！

美股光模块巨头Lumentum总裁亲口承认：

产品订单已排到2028年！ 不是2026，不是2027，而是整整排了两年多。

这家公司Q3营收同比暴涨90%，创下8.08亿美元的历史新高，更亮眼的是利润率大幅提升——毛利率环比提升540个基点，营业利润率环比提升700个基点。

为什么这么猛？

总裁一句话道破天机：连接GPU集群所需的组件需求增速，已经远远超过了供应产能。

说白了，AI算力正在经历一场从“缺芯”到“缺光模块”的全面短缺。GPU再强，没有光模块把成千上万颗芯片连起来，就是一堆废铁。

这一消息，无异于给整个赛道的确定性再添一把火！

这不是一家公司的狂欢，而是整个行业的集体暴动

Lumentum的订单积压并非孤例。国内“易中天”组合——新易盛、中际旭创、天孚通信，Q1集体高增。

其中，中际旭创一家营收就暴增192%，预付款项从1.34亿猛涨到14.88亿，整整翻了10倍！

这个预付款数据的潜台词是什么？客户在用着真金白银抢产能。 对于A股光模块公司来说，这不是有没有订单的问题，而是产能跟不跟得上的问题。

核心受益方向梳理：

1.光模块/光器件

AI集群建设最先拉动的是高速光模块需求，800G、1.6T产品供不应求。

·中际旭创：全球市占率第一，800G/1.6T产品深度绑定英伟达、谷歌，产能储备充足。

·新易盛：海外客户占比超70%，在手订单早已排到2028年，业绩弹性极大。

·天孚通信：光器件龙头，“光引擎一站式方案”稀缺标的，1.6T光引擎已量产。

·光迅科技：国内老牌光器件龙头，覆盖10G-800G全系列，首推3.2T硅光NPO模块。

·华工科技：国内少数磷化铟、砷化镓、硅光三大芯片平台全覆盖。

2. CPO/先进封装

Lumentum利润率暴涨的核心，就是CPO（共封装光学）等高附加值产品放量。国内厂商布局领先，随着技术成熟，毛利率提升空间更大。

·太辰光：MPO连接器供应商，通过康宁间接供应海外终端客户，MPO用于光纤连接到交换机。

·致尚科技：MPC产品为新兴板载及共封装应用提供高密度光连接解决方案。

·环旭电子：CPO用ELSFP已完成首样，越南光引擎产能目标15万只/月。

·太辰光：MPO连接器供应商，通过康宁间接供应海外终端客户。

·亨通光电：布局硅光模块及CPO技术，在光通信全产业链具备协同优势。

3.上游光芯片

整条产业链最卡脖子的地方！光芯片占模块成本超70%，高端EML芯片海外巨头订单排至2027年后，仍有25%-30%供需缺口。A股光芯片企业正处国产替代黄金窗口。

·源杰科技：高端光芯片龙头，Q1净利润暴增1153%，CW70mW芯片大批量出货，100G/200G EML验证中。

·仕佳光子： “光芯片+MPO”双轮驱动，1.6T用AWG芯片需求旺盛，Q1业绩表现亮眼。

·长光华芯：100G EML芯片已量产、布局硅光，光通信芯片矩阵完整。

·光库科技：铌酸锂调制器芯片龙头，是CPO和高速光模块核心上游材料供应商。

2026年的A股，正在演绎一个极其清晰的叙事：AI算力基建从GPU芯片短缺，蔓延到光模块短缺，再向上游光芯片和材料短缺传导。

这不是一个季度的脉冲，而是横跨数年的产业浪潮。

Lumentum的订单排到了2028年——这不是终点，而是起点。当海外巨头产能被锁死，国产替代的窗口期，已经彻底打开。

注意：短期涨幅过大，谨慎追高！耐心等待回调低吸机会。