GE股价新高，杰瑞百亿大单，燃气轮机之A股投资机会梳理

基于“海外需求景气 + 国产替代加速 + 供需缺口长期存在”的逻辑，我们可以沿着产业链寻找投资机会：

1. 核心零部件（弹性最大、壁垒最高）

这是当前产能瓶颈所在，也是国产替代潜力最大的环节。

1️⃣高温叶片/结构件：应流股份（国内叶片龙头）、万泽股份（深耕高温合金叶片）、联德股份（精密零部件）。

2️⃣其他核心配套：豪迈科技（燃气轮机缸体等大型铸件）、鹰普精密（全球领先的熔模铸造零件商）。

2. 主机与系统集成

直接受益于订单落地和品牌突破。

1️⃣OEM/系统集成商：杰瑞股份（已获美国巨额订单，证明渠道和能力）、西子洁能（中标燃机SCR环保装置，切入减排环节）。

2️⃣主机厂商：中国动力、东方电气（国内燃机主机龙头，技术积累深厚）。

3. 航改型燃气轮机及内燃机

1️⃣航改燃：利用航空发动机技术衍生，适用于分布式能源和调峰。关注航发动力、航亚科技。

2️⃣内燃机：承接燃机外溢需求，用于数据中心备用电源等。关注潍柴动力、潍柴重机、动力新科及相关产业链公司如天润工业、长源东谷。

4. 散热与余热利用

数据中心高耗电也意味着高发热，配套的散热和能源回收设备同样受益。

1️⃣散热/换热：银轮股份、冰轮环境。