昨天市场整体修复，按震荡节奏今天大概率走分化。如果海外算力方向继续发力，市场有望进一步转强，行情可看高一线；若海内外算力同步分歧，后续就以轮动分化为主。AI 仍是当前主线，内部明显分国内算力与海外算力两条线：海外算力分支：光通信、光纤、CPO、PCB、液冷、电子布、存储芯片等，其中CPO 最强。国内算力：昨天硬件一致高潮后转弱，后续大概率分化；软件整体形态偏弱，以被动跟随为主。昨晚中际业绩大超预期，今天重点看分时能否持续走强：若分时走弱、无承接，要提防板块整体兑现~！