4月2日，市场整体聚焦特朗普全国讲话，不确定性显著升温，亚太股市普遍走弱，上证指数小幅收跌。中东局势缓和已是明确趋势，短期回调不改中期上行预期。昨夜欧洲股市普遍大幅上涨，美股在大涨后有所回落，同样在等待讲话落地。亚太市场普跌，其中日经指数下跌1.88%，韩国综指大跌4.38%，国际油价大幅上行是日韩股市承压的主要原因。昨日领涨板块中，除医药外全线回调，银行、高股息、煤炭等防御性板块逆势走强，反映出当前市场情绪仍偏谨慎，资金主动加仓意愿不强，整体观望情绪浓厚，静待讲话落地后再选择方向。我再次强调：无论短期如何波动，中东紧张局势终将缓和。现阶段不宜过度看空，若出现大幅下探，反而是逢低布局的机会。坚持持有，耐心等待，调整越充分，后续反弹力度越强。板块方向上，低位的医药、证券具备配置价值；超硬材料、光刻机、有色金属、稀土、新能源等方向短线机会更突出。预计下午上证指数有望迎来明显反弹。