3月29日 | 晚间A股上市公司重大资讯公告速递汇总，及游资看点

【上市公司公告】1、横店东磁：根据市场拓展情况分步增加国内外磁材产能。2、标准股份：与安康学院、陕西省纺织行业协会战略合作。3、吉林化纤：年产1.5万吨生物质人造丝项目投产。4、天山铝业：2026年第一季度净利同比预增107.92%。5、百邦科技：筹划控制权变更事项 股票停牌。6、三安光电：董事长及总经理拟增持公司股份。7、翰森制药2025业绩：收入150.28亿元，增长22.6%，创新产品占比高达82.2%。

【游资看点】1、我们分析认为，危机期间有超额收益的方向：一是战争催化的石油、贵金属、军工，二是避险的电信、烟草等红利板块，但若走熊市行情，避险品种在熊市末期也可能补跌，如74年8-9月；三是有强产业趋势的方向，比如80年代的大消费、90年代的大科技。石油和天然气的超额收益，一般跟随油价见顶而见顶；而高油价冲击最大的板块通常是旅游和休闲。若油价脉冲之后较长时间维持高位，需进一步讨论对通胀和需求的冲击程度，第一次石油危机是负面案例（进入滞胀期）、第二次石油危机是正面案例（战争冲击仅持续1个月）、科索沃战争也是正面案例（油价影响渐近式）。若油价脉冲回落，则市场在短暂反映战争因素之后，通常会回到了原有的运行轨道中，甚至资金还会往景气更确定的方向集中。

2、今年4月A股可能震荡偏强，慢牛趋势不变。（1）今年4月经济和盈利可能继续回升。一是4月经济可能继续有所修复：首先，消费增速可能继续企稳；其次，基建和制造业投资增速可能进一步回升；最后，出口可能继续维持较高的增速。二是4月企业盈利可能继续处于回升趋势中：4月PPI同比增速和A股一季报增速可能继续回升。（2）今年4月政策仍可能积极，外部风险可能缓和。一是4月政策依然可能偏积极。二是4月外部风险可能边际缓和，A股对美伊冲突等风险担忧的反应可能已较充分。（3）4月国内流动性可能维持宽松，股市资金可能有所回流。