锂电：基本面强势支撑下热度持续，4-5月预期看到需求和价格的加速 基本面强势在于： ①车国内销量都同比26%的下降了，被单车带电量20%+多的增长对冲了 ②出口预期50%增长现在做了115%的增长，完全弥补了国内车不太好的预期 ③重卡是明确已经要超预期的，柴油涨价越多，预期越显著，重卡都是商业运输，经济性是最强属性。 4-5月如何演绎： ①4、5月车不会再差了，新车上市+油价走高利好新能源，外加出口预期下车要复苏 ②锂电4、5月排产均环比增长，4月增长在过往4年都没见到过了，还是在3月抢装预期下，说明锂电需求非常旺盛。 ③津巴的问题不解决4月开始到港矿就会减少，碳酸锂价格或要加速（有冶炼厂已感受到矿紧张）。 储能是新的锂电成长阶段，这件事还完全没有被一致认知。锂电当年估值10-20x ①稳健：宁德、鼎胜（铝箔是钠电下明确用量提升的环节） ②低估值：裕能、万润、天赐、新宙邦、鹏辉、豪鹏科技 ③继续涨价：永兴、大中、佛塑、恩捷、德福