12月23日十大热点概念及产业链龙头梳理：一、商业航天核心逻辑：低轨星座建设加速 + 航天装备国产化替代，政策持续加码推动产业链放量。龙头标的：$航天电子 sh600879$ （航天测控核心设备供应商，军用 + 民用场景双重覆盖）、航天发展（低轨通信星座核心参与者，布局卫星互联网运营）、中国卫星（卫星制造龙头，覆盖通信、导航、遥感全系列卫星产品）。二、可控核聚变核心逻辑：技术突破密集落地（EAST 装置创运行纪录、海外 Q 值突破），政策纳入新质生产力清单，电网配套升级打开商业化空间。龙头标的：$西部超导 sh688122$ （核聚变超导磁体核心材料供应商，技术壁垒高）、安泰科技（钨偏滤器核心厂商，适配反应堆极端环境需求）、中国西电（特高压电网龙头，承接核聚变电力远距离输送配套）。三、AI 算力 / CPO核心逻辑：AI 大模型训练推动算力需求爆发，CPO 技术突破解决高带宽低功耗痛点，海外巨头出货带动产业链共振。龙头标的：$中际旭创 sz300308$ （CPO 光模块龙头，800G/1.6T 产品批量供货）、工业富联（AI 服务器全球市占率领先，绑定英伟达等头部算力厂商）、澜起科技（内存接口芯片核心供应商，适配高算力服务器需求）。四、智能驾驶核心逻辑：L3 级自动驾驶政策落地（北京发放首批专用号牌），智能座舱与线控系统成为差异化竞争关键。龙头标的：浙江世宝（L3 级转向系统核心供应商，适配多款主流车型）、德赛西威（智能座舱域控制器龙头，市占率稳居行业前列）、北汽蓝谷（率先获得 L3 级准入资质，智驾技术落地领先）。五、半导体设备核心逻辑：芯片国产替代进入深水区，光刻机、刻蚀机等关键设备需求迫切，政策支持研发攻坚。龙头标的：北方华创（半导体设备龙头，覆盖刻蚀、沉积等核心环节）、中芯国际（大陆规模最大晶圆代工厂，先进制程突破加速）、张江高科（光刻机产业链核心载体，绑定上海微电子等龙头）。六、储能 / 锂电核心逻辑：全球新能源装机量增长带动储能需求，锂电池产业链供需紧平衡支撑价格中枢。龙头标的：宁德时代（动力电池与储能电池双龙头，技术与产能优势显著）、阳光电源（储能逆变器全球市占率领先，光储一体化方案落地）、盛新锂能（碳酸锂核心供应商，受益于锂电材料价格上涨）。七、海南自贸核心逻辑：自贸港封关运作进入倒计时，政策红利持续释放，免税、交运等领域率先受益。龙头标的：海汽集团（海南免税业务核心主体，渠道优势显著）、海南机场（区域交运物流龙头，承接自贸港人流物流红利）、海峡股份（琼州海峡航运龙头，自贸港互联互通核心载体）。八、钨 / 有色金属核心逻辑：AI 硬件迭代推动钨制精密部件需求激增，供应端配额管控下供需紧平衡加剧。龙头标的：章源钨业（钨资源储备丰富，深加工产品覆盖 AI、军工等高端场景）、翔鹭钨业（钨粉、钨丝核心供应商，适配 PCB 钻针等 AI 硬件需求）。九、光刻机核心逻辑：芯片制造自主可控关键环节，政策扶持与研发突破推动国产化进程加速。龙头标的：美埃科技（光刻机洁净室核心供应商，适配高端制程需求）、同飞股份（光刻机冷却系统配套厂商，绑定国内头部设备企业）、赛微电子（光刻机相关 MEMS 芯片供应商，技术协同性强）。十、液冷 AI核心逻辑：AI 服务器功率密度飙升倒逼散热升级，液冷成为数据中心 PUE 达标刚需，渗透率快速提升。龙头标的：英维克（液冷解决方案龙头，绑定 Meta、谷歌等海外大厂）、沐曦 - U（国产 GPU 核心厂商，算力与液冷技术协同）、奕东电子（液冷板核心供应商，适配 AI 服务器与新能源汽车需求）。