AI的下一个战场基本已经有了共识，可以说是黄仁勋力捧的物理AI（Physical AI），也可以说是李飞飞在讲的空间智能（Spatial Intelligence），核心都是在向着真实世界的应用场景去扩展。接着有趣的事情就发生了，除了Tesla这条鲶鱼外，好的智能终端公司往往模型能力一般，模型能力过硬的公司渴望物理AI落地场景，我们接下来应该会看到很多一拍即合的故事发生。

这两天有一段视频火了起来，吴永铭与何小鹏在小鹏新总部合影，这个总部是小鹏自动驾驶和具身智能研发的核心，AI汽车、人形机器人IRON、飞行汽车未来都会在这落地。所谓无事不登三宝殿，盲猜小鹏的机器人会接入阿里千问大模型，这种强强联合个人还是可见其成的。要知道阿里近期发布的旗舰模型Qwen3-Max，性能已跻身全球前三，超越了GPT-5、Claude Opus 4等国际竞争者，放眼国内，能和千问一战的基本没有。

双方合作基本在预期之内，三年前小鹏和阿里云就合建了国内最大的自动驾驶智算中心。今年初又联合建成了国内第一个三万卡云端超大算力集群，从数字基础设施合作过渡到大模型落地具身智能，逻辑链条非常丝滑，小鹏直接用上阿里的AI一站式解决方案，效率无疑是最高的。

现在阿里不止要把B端业务搞上去，还要把C端消费者服务提上日程。今年年初阿里宣布All in AI，宣布未来三年投入3800亿用于建设云和AI基础设施，截至目前股价上涨近50%，而小鹏从去年首发Iron机器人后，股价上涨近80%，正在向全球性的具身智能公司转型。期待两家强强联合， 迎接一个价值再次重估的时刻。

不得不说，无论是阿里的即时闪购业务还是AI业务，今年都是可圈可点的，这样也就不难理解为什么全球最大的资管公司BlackRock新建阿里的仓位了。