10月31日A股猛料：财政部大动作！超预期利好落地！周五怎么走？

聚焦A股市场每日重磅消息！在阅读正文前，你必须知道一点：没有几个主力资金会笨到在利好一出炉就将股价直线拉升到涨停，所以请股民朋友们耐心一点，让利好飞一会，也许你会发现不一样的投资机会！

【国内外财经要闻/A股大盘展望】

猛料一：公募TMT持仓比例达到40%，接近历史经验上限！

事件：最新数据显示，25Q3主动公募对TMT的配置比例大幅提升11.3pct至39.9%，上一次单个板块配置比例达到这一水平是2020年末主动公募对茅指数的配置比例达到42.5%。当前已经接近这一历史经验上限。

点评：所谓TMT，是科技、媒体和通信三大类板块的合称。这里面就包含市场关注度最高的半导体、芯片制造、人工智能、云计算、光通信等热门板块。从最新数据来看，今年3季度，公募基金显著呈现“加硬件、减软件”的特征。即主要加仓人工智能上游硬件如CPO和存储芯片，以及下游AI端侧为代表的硬件端，而减仓中游AI算法以及下游AI应用为代表的软件端。尽管公募基金加仓硬件类个股，主要是顺从产业趋势和行业景气度，但配置比例已经接近历史上限，这也引发了投资者对TMT板块配置见顶的担忧。值得注意的是，从近期的交易数据来看，机构席位也确实有减仓相关板块的动作。按照林哥近期分析，由于这类科技股是A股市场的人气风向标，一旦出现退潮迹象，则可能引发市场整体震荡。

猛料二：中美经贸团队达成三方面成果共识，成果来之不易！

事件：昨天下午，商务部举行新闻发布会，就中美吉隆坡经贸磋商联合安排发布消息，介绍了吉隆坡经贸磋商达成的主要成果共识，涉及美对华海事、物流和造船业301措施，延长对等关税暂停期，芬太尼关税和执法合作，农产品贸易和出口管制等方面。

点评：从昨天商务部相关消息来看，这次中美经贸论坛取得了较大成果，主要有三方面的共识！其一，美国降低之前对我国加征的10%芬太尼关税；其二，美国暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年；其三，美国暂停实施其对华海事、物流和造船业301调查措施一年。作为交换条件，我国同时调整了针对美国的相关反制措施。从谈判细则来看，我国加码稀土出口管制，主要是针对美国的出口管制50%穿透性规则。因为仅这一条规则就牵涉到我国数千家企业，而且主要集中在高科技、军工和人工智能等关键领域中，也是这次中美贸易摩擦快速升温的导火索。可以看出，这次经贸谈判的结果比上一次更富有成效。不仅解决了当前最棘手的问题，还顺带降低了之前的关税税率，算得上是超预期利好！

大盘预判：昨天A股市场调整，是本周几个重要利好落地，主力顺势减仓的结果。由于关键的主线热点CPO和存储芯片出现中阴杀跌，且收出光脚阴线，只要今天继续下跌就会击穿5日线，导致上行趋势松动。而科技股作为A股市场的人气风向标，上行趋势松动会增加整个市场的负面情绪，这也是近期需要高度警惕的结构性风险。

【行业/板块/题材概念消息点评】

猛料三：财政部等五部门联合印发通知，完善免税店政策支持提振消费！

事件：近日，财政部、商务部、文化和旅游部、海关总署、税务总局印发《关于完善免税店政策支持提振消费的通知》，旨在进一步发挥免税店政策支持提振消费的作用，引导海外消费回流，吸引外籍人员入境消费，促进免税商品零售业务健康有序发展。

点评：该消息利好免税店板块。在这次调整后，我国免税店有望带动相关产业链升级及品牌出海，对中国本土品牌的国际化发展具有长期正向促进作用，也有助于形成消费回流和新消费增长点。随着市内免税政策持续完善和实施细则落地，行业竞争将加剧，头部持牌企业有望在新一轮升级中受益。A股市场方面，免税店这类消费板块，在整个市场交投较为活跃时，往往会被投资者遗忘。但当市场震荡加剧时，消费类板块的避险属性就会慢慢体现出来。