1、一直质疑美股AI泡沫的关键问题是：各大科技公司投资数百亿美元在人工智能领域，是否能够为投资者带来足够的资本回报？ . 在DeepSeek事件后，这个问题显得越发明显：DeepSeek模型的成本效率可能对美国科技投资的回报前景产生不利影响。 . 2、所以现在市场上的焦点从AI基础设施相关转向可以帮助公司提升收入的应用程序。 . 从资金面也能看出来，根据高盛的数据，市场上的这资本流出流入表现得尤为明显：一篮子AI基础设施相关公司下跌了3%，而与等权重标准普尔500指数相比，而一篮子AI应用类公司上涨了4% . 3、摩根大通梳理了这波受deepseek利好的板块：云平台、应用软件、边缘设备、边缘AI，并给出了中国公司的推荐名单。 （具体见图片）