主要财务指标：本期净利润1615万元经营现金流净额9749万元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），中航首钢绿能REIT实现收入1.05亿元，净利润1614.84万元，经营活动产生的现金流量净额9748.69万元。本期现金流分派率1.28%，年化现金流分派率4.99%，维持较高水平。

主要财务指标

报告期金额（元）

本期收入

104,728,828.57

本期净利润

16,148,406.09

经营活动现金流净额

97,486,852.87

本期现金流分派率（%）

1.28

年化现金流分派率（%）

4.99

资产项目运营核心指标：生活垃圾处理量增10.09%厨余处置量激增27.67%

基础设施项目运营效率显著提升，生活垃圾处理量、发电量、结算电量等核心指标同比均实现两位数增长。其中，厨余垃圾处置量同比大增27.67%，主要得益于项目公司优化收运调度及区域垃圾产生量增加；结算电量增长22.77%，反映电力销售效率提升。

指标名称

本期（万吨/万千瓦时）

上年同期（万吨/万千瓦时）

同比（%）

生活垃圾处理量

27.18

24.69

10.09

发电量

11,303.58

9,411.48

20.10

结算电量

8,884.48

7,236.68

22.77

厨余垃圾处置量

2.03

1.59

27.67

收益分配情况：本期分配2940万元单位分配0.2940元

报告期内，基金实施收益分配2.94亿元，单位份额分配0.2940元；本年累计分配6.27亿元，单位累计分配0.6272元，已完成年度可供分配金额的43.9%（按本期可供分配金额1536.99万元推算，累计可供分配金额约1.43亿元）。

分配指标本期金额（元）本年累计金额（元）单位分配金额（元/份）

实际分配金额29,402,880.6862,720,690.25本期0.2940/累计0.6272

基金份额无变动：报告期基金份额保持1亿份无申购赎回

作为封闭式基础设施证券投资基金，本报告期内基金份额总额未发生变化，期初及期末均为1亿份，无申购赎回记录，流通盘稳定。

项目

份额（份）

报告期期初基金份额总额

100,000,000.00

报告期期末基金份额总额

100,000,000.00

回收资金使用率12.13%余额6.63亿元

原始权益人首钢环境产业有限公司净回收资金7.54亿元，计划用于生活垃圾二期及永清县项目。报告期末净回收资金余额6.63亿元，使用率仅12.13%，资金使用进度较慢，或对后续项目扩募及收益增长产生潜在影响。

项目

金额（元）

报告期末净回收资金余额

662,810,000.00

报告期末净回收资金使用率（%）

12.13

基金费用计提情况：固定管理费合计130.71万元托管费11.56万元

报告期内，基金计提与净值相关的固定管理费23.13万元，与可供分配金额相关的固定管理费107.59万元，合计130.71万元；托管费11.56万元，均尚未划付。费用结构稳定，未计提浮动管理费及运营管理机构管理费。

费用项目

计提金额（元）

与净值相关的固定管理费

231,257.00

与可供分配金额相关的固定管理费

1,075,886.57

托管费

115,628.50

风险提示：厨余处置单价下降13.33%或影响盈利水平

需关注厨余垃圾处置单价同比下降13.33%（从336.32元/吨降至291.48元/吨），尽管处置量增长27.67%，但单价下滑可能部分抵消规模效应。此外，国补电费收入占比12.54%，补贴回款节奏及政策变化或对现金流稳定性产生影响。投资者应密切关注项目运营效率及政策风险。

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