近期，针对模拟芯片的反倾销调查正式落地，这一消息对国内模拟芯片产业而言，绝非短期利好，更可能成为推动行业自主可控进程加速的关键催化剂，其影响深度或将超出市场预期。 回顾今年4月11日，半导体“原产地”认定规则出台时，模拟芯片板块曾应声大涨，展现出政策对板块的强驱动效应。而相较之下，本次反倾销调查的意义更为深远：一方面，它直接剑指美系厂商的低价竞争行为，将有效缓解国内企业面临的外部价格压力，为本土产品争取更公平的市场空间；另一方面，此次调查由江苏省半导体行业协会代表产业提出申请——这背后不难看出江苏在模拟芯片领域的产业集聚优势，毕竟该地区汇聚了圣邦股份、纳芯微、思瑞浦、芯朋微等一众行业龙头，产业基础雄厚，此次发声也更能精准反映行业诉求。 不过，从市场表现来看，多数模拟芯片个股自4月的一波上涨后，便进入了持续的横盘整理阶段，涨幅明显落后于同期火热的数字芯片板块。这种长时间的调整，反而为板块积蓄了动能——在当前模拟芯片行业基本面持续改善的大背景下，此次反倾销调查这一重大利好，有望打破横盘僵局，得到市场的充分定价。 更值得关注的是业绩层面的支撑。思瑞浦、芯朋微等龙头企业此前披露的中期业绩表现亮眼，这与本次反倾销调查形成了“基本面+政策面”的双重共振。结合板块充分调整后的低估值优势，这些业绩兑现能力强的龙头，大概率将率先开启反弹行情，成为下周市场关注的核心焦点。
