军工板块怎么了？后市还有机会吗？
一、大跌核心原因
1. 短期事件驱动落地：前期支撑板块走强的阶段性事件结束，市场缺乏新催化，博弈短期事件的资金撤离。
2. 获利盘集中了结：近四个月板块指数涨超33%，部分龙头股翻倍，短期获利盘丰厚，在无新利好时，资金为锁定收益集体离场，抛压释放。
二、后市仍有机会（长期逻辑未改）
1. 政策与预算支撑：“十五五”规划明确军工战略定位，国防预算稳步增长，后续配套政策落地或成新催化。
2. 行业基本面扎实：军工企业“以销定产”，中报显示核心企业订单充足、产能利用率高，随着交付推进，业绩改善趋势延续；全球军备赛加速，装备升级与信息化推动行业高景气。
3. 估值风险释放：经此轮回调，板块估值压力减轻，中长期配置性价比凸显。
三、投资者操作建议
- 控制仓位，分批建仓：板块短期或震荡，避免满仓，可分批入场，密切跟踪订单、政策等关键节点。
- 聚焦基本面：优先选订单稳定、业绩确定的龙头企业，或借道ETF分散风险，摒弃纯事件炒作。
- 均衡配置：将军工作为组合一部分，分散至其他板块，降低单一行业波动风险。
综上，此次大跌是前期上涨后的阶段性调整，长期成长逻辑未变，无需过度恐慌，可立足基本面把握优质标的机会。
