周末，金融市场迎来了两则利好消息与一则利空消息，态势颇为引人关注。
利好之一，自8月8日起，针对新发行的国债等利息收入，将恢复征收增值税。这一举措在市场看来，对于引导流动性回归港A股市场而言，不失为一件积极之事。市场普遍认为，此政策有望在一定程度上为港A股注入新的活力，促进资金的合理流动与配置。
利好之二，央行明确发声，将持续推行稳定且宽松的货币政策。这无疑向市场传递出一个重要信号：市场流动性将保持充裕状态。充裕的流动性犹如给市场注入了一针强心剂，为各类投资活动和经济发展提供了坚实的基础与保障，让市场参与者对未来的经济形势和投资前景增添了信心。
然而，市场并非一片坦途，利空因素也不容忽视。此次利空主要体现在美股再次面临方向选择，与此同时，欧美日韩股市出现共振下跌的情况。这种全球性的股市波动，无疑会对A股市场产生消极影响，给A股市场带来一定的压力和不确定性。
回顾自4月以来的这一轮上涨行情，其中主线脉络较为清晰，主要是以英伟达产业链为主导。与之相关的CPO、PCB、铜缆以及服务器等领域，呈现出牛市的繁荣景象。像新易盛、胜宏科技、富士康等代表个股，股价一路飙升，牛气冲天，成为市场瞩目的焦点。而在港A股自身的发展中，创新药则成为一条相对独立的主线。
在A股市场，虽然能够看到诸如券商、机器人、AI智能体以及算力等具有确定性发展潜力的领域，但目前这些板块表现却相对较弱。不过，正因为如此，它们也成为了下一波行情值得期待的方向。市场参与者普遍认为，这些领域在未来或许会迎来新的发展契机，实现逆势崛起。
对于A股沪指，市场预期其将出现一定程度的回撤，幅度大约在100 - 150点之间，极限位置可能会下探至3450点。尽管如此，我们也注意到，指数底部在不断抬高，这恰恰是牛市进程中较为正常的一种姿态。在牛市环境下，指数固然是重要的参考指标，但更为关键的是，投资者需要始终在牛市主线上挖掘优质个股。本轮牛市呈现出科技与消费双轮驱动的态势，如同两条坚实的“腿”支撑着市场前行。因此，采取均衡配置的策略显得尤为重要。就目前市场情况而言，像贵州茅台、片仔癀等知名企业的股价，已经具备了较高的性价比，吸引了不少投资者的目光。
