隔夜美股上演高开低走剧本，三大股指全线收跌，纳指从大幅高开到收盘微跌0.03%，

隔夜美股上演高开低走剧本，三大股指全线收跌，纳指从大幅高开到收盘微跌0.03%，中概股小幅反弹，普遍收涨，这对周五A股开盘情绪影响不大。但结合周四A股逆周期方向（脑机接口、AI、创新药）的强势表现，预计周五市场将延续结构化特征，两大核心矛盾——政策助推的科技医疗主线与周期板块调整压力之间的博弈会更加显著。 焦点板块预判： 脑机接口&创新药双主线 医保局明确脑机接口立项收费政策后，板块尾盘已现资金抢筹（ 创新医疗 、 三博脑科 等直线拉涨），商业化落地预期加速+2030年全球400亿美元市场预判，相关企业从技术研发转向盈利变现的关键节点已至。叠加创新药械出海大单（石药集团20亿美元授权）及医保创新支付端优化，医疗器械+生物医药双轮驱动的格局清晰，需关注前期机构介入较深的 熵基科技 、 安科生物 的承接力度。 AI智能体产业链重估 百度搜索开放智能体入口+智谱AI开源模型GLM-4.5性能爆发，驱动AI应用端估值切换。不同于传统软件迭代周期，智能体赛道呈现B端需求快速落地特征（如 鼎捷数智 工业场景渗透率超预期）。政策端国常会加码“AI+”行动，与上海打造AI高地形成区域共振，具备垂直场景数据积累的 拓尔思 （政务）、 利欧股份 （营销）或成为弹性标的。 充电桩基建提速预期 能源局明确加快大功率充电桩布局，以高速公路场景为突破口，核心矛盾从“车桩比失衡”转向“补能效率突破”。具备800V高压快充技术的 通合科技 、订单放量期的 中恒电气 ，需关注政策细则对盈利模型的催化（单桩利用率提升+服务费分成机制）。 风险提示：美股科技股回调或压制A股TMT板块估值水位，周期股退潮带来的资金虹吸效应尚需观察（煤炭、有色主力资金出逃明显）。建议优先关注政策确定性高、业绩能见度强的方向，警惕纯概念炒作标的的高波动风险。