【招商机械】机器人与智驾：可以再乐观一点——WAIC前瞻
T链恢复了吗？
根据我们了解，部分供应商已经被要求下个月开始准备产能，恢复之前暂停的供应。
特斯拉财报有什么值得期待？
首当其冲肯定是Robotaxi目前的运营状况：车队数量、覆盖区域、运营效果、盈利能力。其次就是Optimus的最新进展：Gen 3什么时候推出，有什么样的变化；部署台数指引是否发生变化；商业化的时间节点。
酒世界人工智能大会（WAIC）有什么期待？
机器人：
（1）腾讯AI论坛：智能涌现——Robotics X、越疆、众擎、擎朗、乐聚等机器人公司参加；
（2）德马科技&智元机器人：真正数据驱动的具身智能机器人物流作业场景（媲美Figure AI）；
（3）智元机器人：高峰论坛汇集Sergey Levine、Stefan Schaal、罗剑岚等大咖；
（4）北京人形（天工）：全国首个工业级多场景多任务多本体自主协同作业。
自动驾驶：
（1）自动驾驶体验活动：上汽智己、小马智行、奇瑞汽车、百度智行行业领先企业，将在展馆周边及浦东核心区域提供多层级智慧出行服务；
（2）西井科技：首发无人牵引车、发布全新自研Hymala多式联运物流枢纽大模型矩阵；
（3）“模数引领，智行未来”AI赋能自动驾驶创新发展论坛：发布行动方案、运营牌照、成果展示。
机器人和自动驾驶都可以再乐观一点：（1）潜在的流动性宽松机会；（2）主题轮动的窗口；（3）产业的持续催化。我们预计本轮机器人将以T链的变化作为核心，围绕（1）轻量化；（2）新型减速器&丝杠精度提升；（3）智能化&传感器。国产链将围绕机器人的应用场景，关注机器人的产业化落地。智驾建议关注Robo-X的产业化推进，布局受益方向。
关注组合：
轻量化：富春染织、江苏博云、永茂泰、恒勃股份；
新型减速器：双环传动、豪能股份、精锻科技；
丝杠精度提升：嵘泰股份、雷迪克、恒立液压、五洲新春；
旋转变压器：亚普股份；
特种机器人：佰奥智能、众辰科技、景业智能；
自动驾驶：华依科技、万马科技、中邮科技；
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