固态变压器(SST)概念股梳理分析!
核心逻辑拆解:
事件驱动源于“网传纪要”,将SST类比 早期高压直流输电(HVDC),核心围绕 “电力电子技术替代传统电磁变压器”,受益 AIDC(人工智能数据中心)、光储充一体化、直流配网 三大高景气场景。市场空间测算:假设2028 - 2030年全球AIDC装机100GW、SST渗透率20%、单价0.5元/W,对应 100亿元+增量市场,技术壁垒集中在 电力电子拓扑、宽禁带器件(SiC/GaN)应用。
受益个股梳理:
1. 新特电气
业务布局:聚焦 工业级SST 开发,覆盖钢铁、化工等领域的 直流配电改造,配套高压电机驱动系统。
技术优势:中压SST拓扑设计成熟,自研 磁集成技术 降低体积30%,适配工业场景紧凑空间。
市场逻辑:工业领域“双碳”倒逼直流化升级(如电解铝厂直流母线改造),SST替代传统变压器可降损15%+。
2. 四方股份
业务布局:主攻 数据中心供电方案,集成SST实现“交直流混供”,绑定阿里云、华为云等头部客户。
技术优势:SST与 智能微网系统 深度协同,支持毫秒级快速响应,数据中心供电可靠性提升至99.999%。
市场逻辑:AIDC装机爆发(2025年国内新增120万架服务器),SST解决“高密供电+能效优化”痛点。
3. 金盘科技
业务布局:前沿研发 储能型SST,协同已有储能变流器(PCS)业务,覆盖光储充一体化站。
技术优势:SiC功率模块适配SST,开关频率提升3倍,系统效率达98.5%(行业平均97%)。
市场逻辑:储能电站“交直流混联”需求激增(2025年国内储能装机150GW),SST实现“源-网-荷”直连。
4. 伊戈尔
业务布局:传统变压器企业转型,布局 家用/充电桩SST,探索小型化、低成本方案。
技术优势:磁件设计积淀深厚,SST体积较同行小25%,适配家用光储场景。
市场逻辑:户用光储渗透率提升(2025年国内预计500万户),SST解决“光伏-储能-家电”直流互联痛点。
5. 阳光电源
业务布局:深耕 光储充一体化SST(多端口能量路由器),覆盖光伏电站、快充站等场景。
技术优势:光伏逆变器技术迁移,SST支持 光-储-充-网多能流调控,响应时间