7月4日，A股市场在逼近3500点时突现跳水，网络传言将其与下周一即将实施的量化交易新规关联，其中“高频交易限速每秒30次”的说法甚嚣尘上。
不过，在当日中午，财联社就曾报道，“高频交易限速每秒30次”传言不实。于是，这个所谓的传言，或许站不住脚。但这一风波，无疑将市场对量化新规的关注度推向高潮。毕竟，7月7日即将正式施行的量化新规，注定成为A股市场载入史册的历史性时刻，它预示着市场交易或将逐步迈向公平时代。
从历史角度审视，量化交易对A股市场的影响呈现双面性：积极层面，量化交易通过高频做市为中小盘股注入流动性，2023年A股量化交易占比达20%-30%，显著降低买卖价差；多因子模型加速价格发现，推动A股年化波动率降至13%，趋近欧美市场水平。同时，量化私募管理规模从2018年不足1000亿元激增至2025年9000亿元，加速市场从散户主导转向机构博弈；然而，量化交易衍生的问题也不容忽视。量化机构凭借毫秒级报单速度、复杂算法，在价格笼子制度下精准挂单撤单，形成对散户的“技术碾压”；高频交易策略趋同引发“交易共振”，放大市场短期波动，2024年多次个股闪崩便是例证；算法黑箱还可能掩盖市场操纵、内幕交易等违规行为，严重违反《证券法》公平透明原则。
在此背景下，量化新规的出台显得尤为迫切。今年4月3日，沪深北交易所联合发布A股程序化交易管理新规，并定于7月7日正式实施。
新规从多维度对量化交易进行规范：在高频交易监管上，明确单账户每秒申报/撤单≥300笔或单日≥2万笔即为高频交易，要求高频账户提交服务器位置等资料，实施差异化收费，并对异常行为采取限制措施；全面暂停融券T+0交易，切断量化短线套利路径；精准界定四类异常交易行为；强化算法透明度，要求量化机构报备策略底层逻辑，未备案算法禁止实盘，并引入“黑盒审查系统”；保障市场公平性，统一沪深股通与内资规则，限制高频交易流动性占比。
2025年7月7日量化新规的实施，将在短期与中长期对市场产生深远影响。短期内，市场将面临明显冲击，高频交易规模预计锐减90%，A股日均成交量或从9000亿下滑至8000亿，小盘股流动性承压，题材股波动加剧，行业格局面临洗牌，中小私募生存艰难，头部机构加速向中低频策略转型。从中长期来看，市场将迎来积极变革，算法共振引发的“闪崩”风险降低，市场波动率有望收窄，穿透式监管推动价值投资回归，行业集中度提升，散户交易环境也将因“防狙击模式”的落地而趋于公平。
整体看，2025年7月7日量化新规落地，是A股从“速度博弈”转向“质量博弈”的重要里程碑，标志着市场监管向“公平优先、风险可控”迈出关键一步。尽管短期市场需消化流动性收缩等阵痛，但长期来看，新规将为市场注入公平基因。不过，真正实现市场公平，仍需持续推进配套改革，在制度设计、技术监测与投资者保护等方面不断创新，如此方能实现“活跃资本市场”与“保护中小投资者”的双重目标，推动A股向兼具活力与韧性的成熟市场迈进。
转自：郭一鸣-
闲庭散步也撵云
美国每秒30次为高频，我们是300次，反正坑散户
留一半清醒一半醉 回复 07-05 12:45
哪怕就是每秒钟一次，散户一样不是量化的对手。散户完成一次交易要几秒钟？
用户10xxx82 回复 07-05 19:39
市场公平了流量就有了
流水逝青春
什么都喜欢拿欧美说事，羞不羞
A58554876
我不反对量化，别说每秒300次了，就是3000次都可以，但是量化买入通通T+2更狠就T+3才可以交易！[点赞]
wang君
取消量化
心飞扬 回复 07-05 12:42
沙币一个，老板不收手续费了吗？
踏上顶峰 回复 07-05 16:36
量化是谁？懂都不懂，不要玩了。
李之文185688
强烈建议在深沪两个市场中选择一个禁用量化，.试验一年，看看哪个市场发展的更好，以实际结果为准绳，这样，无论赞同或反对量化的都不需再争论了
用户12xxx20
不严格限制高频量化的主要目的是想挣交易费。
用户17xxx65
证监会能做到全面暂停融券T+0交易，切断量化短线套利路径，就可以了；证监会如果允许散户T+0交易，才显得公平！老实说，量化交易，散户被收割得血本无归，太惨了！
琵琶语
主要看谁交的税多 该干嘛还是干嘛[无奈吐舌]
博大沉雄
量化交易可以T+2试试看保证遏制住，没有必要变相袒护他们[敲打][敲打]
用户10xxx03
取消量化现象，更加显示公平公正，保护散户利益，推动证券市场的透明度
琵琶语
换汤不换药 还怎么割还是怎么割！[无奈吐舌][无奈吐舌]这个消息都是炒旧饭了 零几年就有了[无奈吐舌][笑着哭]
老小伙子
取消量化，真正的长命牛来了[点赞][呲牙笑]
初心不改
散户都不动了，就几个量化的在搞，这样也能增加流动性，放屁
文不叮
关键没有保护散户
用户10xxx34
取消量化交易我的手续费谁给。
用户15xxx94
应该取消量化
用户11xxx59
学欧美？欧美是T+0，公平交易。印度更甚，散户T+0，机关T+3，股市冲上80000点。你做得到吗？
漫游者
对韭菜来说，吃得快点慢点都一样
用户11xxx98
没用
三叶草
枪毙量化资金，财产分给股民
真实生活畅享生活
试试有没有新韭菜，割完若又半死不活就再降
神剑
既然是投资就要真枪实弹的交易投入。一切虚假的都不行
用户10xxx26
都是美国人的阴谋
用户10xxx88
香港有的是作业，高频量化高收费