价值投资日志[超话] 最坏的时间点已过去
我们认为这轮关税的最糟糕时点可能已经过去了，最坏的时间点就是4月2日那一周。在那一周，不仅美股，港股也跌到了大约19,000多点的水平，然后开始修复。
同时从逻辑上看，特朗普虽然想通过征收关税来改变全球贸易的平衡，但实际上我觉得最终你会发现，我们现在的谈判其实和这些贸易关税关系不大。比如说我们对稀土的出口管制、他们对中国学生的刁难等等，其实这些都和关税本身没有直接关系。他提出的所谓关税大战，其实并不能真正改变全球贸易的平衡或不平衡。所以我认为，如果没有意外的话，最坏的时间点已经过去了。而且，如果特朗普继续打下去，美国经济的不确定性会进一步上升，下半年美国陷入衰退的风险就会比较大。我相信他们比我们更清楚这一点。关税的风险依然存在，但我们并不认为在下半年或者未来几个月，关税对我们市场的干扰会比四月份时更大。同时，这也是大家需要注意的地方。如果无法达成协议，特朗普还可以继续拖延时间，把关键节点往后推。
他希望我们放开稀土出口，那他当然也需要给我们一些回报。比如说在科技领域的合作，可能反而会让我们中国获得我们想要的东西，因为他们也需要我们的资源。如果是这样，其实我觉得这对中国科技行业的发展反而更有利。所以现在还要继续观察，目前消息没有具体细节，所谓达成框架协议，最后还需要领导人签字确认，才能成为正式合约。所以我认为，无论这次谈判结果如何，至少我们已经向前迈出了一步。同时我也觉得，关税方面今年最坏的情况应该已经过去了。
