今日看盘[超话] 昨日冲高回落会对市场星期有一定影响，加上隔夜美股出现下跌，今日指数可能出现低开低走然后逐步企稳回升，在下探过程中是本周进场的最好时机，只要今日收盘并没有出现较大幅度回撤，那么下周的自我修复可能就会逐步展开。由于临近春节放假，消息面上很难再有重大利好，所以之后的行情将是纯市场化的运作，年底量能的放大也比较难，但散户的预期还是比较高，所以大概率保持相对较低量能的持续震荡走势。
就热点而言，小红书概念已经炒作充分，但基本面已经出现较多的反转信号，后期大概率不会禁止运行，最主要的是不要以偏概全，以少数国外博主发表的东西演变成所谓的地球村和中美文化加大融合交流，在文字有明显区别的情况下，加上用户习惯的固化，这是小数时期的少数事件，何况还有国内的灰产业接机养国外号，动机不纯，小红书概念要注意不要追高。
昨日光通信板块反弹是因为英伟达可能要公布新的光通信产品导致，从行业需求看，400G、800G需求旺盛，交付节奏无法满足国内外客户的需求25年800G需求有望翻倍增长，400G需求因国内起量将保持景气。25年800G光模块需求多元化，除NV有稳定需求外，增量的大部分来自北美CSP以及国内字节等的以太网需求，光模块走势有望与NV股价脱钩，更好的反映市场全貌。
因GB系列有所延迟，1.6T光模块需求略有影响，但不是需求问题。1.6T光模块预计在25年规模上量后，26年将继续快速增长。1.6T的ASP和竞争格局将好于400/800G，龙头光模块有望继续享受行业红利。
关于贸易摩擦和关税问题，国内光模块厂的海外竞对并无充足产能应付如此大规模的需求，转单现象还不存在，另外国内模块厂也有应对关税的方式和方法，保证对北美的顺利出货。
CPO、OI0技术未来会与光模块并行，其渗透率取决于封装良率和下游客户对捆绑方案的态度。1.6T以光模块为主，3.2T光模块的技术方案初步成熟，3.2T的生命周期预计从26年后期开始维持3年。6.4T及以上或采用SWITCH/XPU+光引擎的方案，其光引擎价值有望与1个3.2T光模块相当，若OI0上量，光引擎需求量更有望倍数增长。长期看在CPO、OI0时代，光模块公司有望蜕变成光连接公司，其对光电封装的理解相比电芯片封装企业更加深刻、也更容易成功，多数光模块公司也在积极拥抱CPO\OIO，针对XPU、AIASIC芯片的光引擎、ELS模组等产品有望成为新的增长点。
这个产业链包括1)光模块:中际旭创、天孚通信、新易盛;2)光芯片:源杰科技、仕佳光子、长光华芯、永鼎股份(子公司业务);3CPO:太辰光、罗博特科、博创科技;4)国内链:光迅科技、华工科技;5)DC1:德科立、长飞光纤。
在下周热点轮动上，机器人是不可忽略的一个方向，机器人概念最近调整了两天，可能会在节前有低吸的机会。国内宇树的机器狗在今年CES上出尽了风头，随后宇树科技人形机器人产品G1发布更新视频，实现仿生灵动升级:1)平整地面全身柔顺行走、快速奔跑2)非平整地面(石块、草坪上下坡、阶梯)的快速奔跑、斜坡侧跑等。产品升级超预期，运控一流，充分重视实现步态控制的相关传感器(多维力、IMU等)标的的投资机遇、以及宇树机器人量产带来的供应链机遇。预计根据产业情况，宇树25年人形机器人出货小几千台，随规模提升或将从大部分自研转向考虑部分由外部供应链支持。其产业链包括长盛轴承-供应轴承、奥比中光-供应摄像头、中大力德-齿轮加工。
