今天指数挺强的，沪指+0.4%，创业板+1.56%，科创板+4.69%。但个股3700多家待涨，中位数-1.19%，赚钱效应非常一般。

盘面上，又是小登抽血老登股的一天。科技股继续高歌猛进，半导体设备、存储芯片、芯片等狂飙，PCB上演涨停潮！带动双创板块大涨。

而老登股继续充当血包，白酒、银行、煤炭、电力、微盘股无一例外，消费股已经跌出新低，连传统白马股的旗帜茅台都扛不住了！简直是冰火两重天。

今天成交量最大的20只个股，清一色都是科技股。现在高价股除了茅台基本也都是科技！这市场真的绝了，没有高低切，只有高切高，资金只在科技场子你方唱罢我登场。

今天全天3.1万亿成交量，科技TMT的成交占比51%。拥挤度已经回到了上一波调整前的最高峰！说明市场又回到了极致科技抱团的行情，这是一条道走到黑啊。

刀锋想了想，当下资金只往AI一个方向怼，一方面强化了科技的信仰，一方面纯粹是逼老登股投降啊。这确实让很多老股民心态挺崩溃的。

以前的A股，牛市时，再怎么着大家的股票也会回回血；跌多了总要涨的，不可能一直轮不到！但这次惯例全被打破了，真的可以几百家一直涨，其它4000家一直跌。

科技抱团为啥这么猛？一是这一轮AI牛市全球共振，外围不崩，我们也不会崩；二是最近出来的消费数据是负增长，大家更不敢碰传统行业了，都扎堆往有高成长性的科技赛道跑；三是政策支持力度拉满，今天吴清讲话又重点强调了科技。

我给大家几条建议：

1、别看指数脸色，它失真的，重点是方向。

2、别跟趋势硬杠，顺势而为。

3、抱怨是没有用的，要么加入，要么躺平，要么不玩了。

当然，稳健的投资者还有两个选择， 一是买宽基ETF，中证500、中证1000今年涨幅都超过了13%；双创的涨幅更多，还是非常不错的。二是哑铃策略，比如4成仓位搞红利防守，6成仓位搞小登进攻，这样进可攻退可守，只是赚不到超额收益！

刀锋还是那句话，普通人要赚钱只能顺势而为，打不过就加入。早信的吃肉，晚信的喝汤，最后信的买单！A股从来没有新鲜事儿。

现在是早还是晚呢，我觉得还在途中，尤其是AI基建+自主可控线，未来空间依然蛮大的！重点是国产算力（芯片）、存储，半导体设备、晶圆制造、大模型这几个方向。

不过，老登要把手头亏损的股票割了，去追高位的科技股，心理压力确实非常大。所以并不是让大家割了老登股去追科技。只是说市场风格就是这样！

总之，现在是坚守老登股还是拥抱新科技，没啥对错。账户自己的，钱自己的，自己坚持就好。

前几天给发过一张图片，像极了老登的心态，今天跌过后，明天就应该不会跌了。久而久之就被深套住，就更不甘心割肉了！

给大家提个醒，科技小登虽然是绝对主线，但短期波动也大，低位先手很重要！没有尽量找机会低吸。老登很多人心态都崩了，但不是情绪崩溃就立刻反转，抄底分批搞，不要一下子把资金都打完了。

如果你今年没赚钱也不用太绝望，今年确实是少数人的牛市。今年以来中位数-9.71%。如果没买风口的板块，那么-15~-20%都是正常的。买对了，守股如守着刘亦菲；买错了，真的守股如守寡。

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今晚72家A股上市公司提示风险。白天吴清说，严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场，内幕交易等违法违规行为！

今晚一批热门公司纷纷提示风险，包括宏和科技、中国巨石、山东玻纤、中材科技、兴森科技、江海股份等高达72家。印象中这是非常少见的，让人猜想是不是被“窗口指导”了。

今天科技股占全市场成交51%，拥挤度又回到新高了。所以村里要来降一降温，尤其是那些蹭热点、炒概念的，你们不能太过分了！哪怕换一批炒呢，这样“科技牛”才会更持久。

证监会主席吴清发声。今天吴清的讲话，重点是这四个：

1、主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，持续增强资本市场制度包容性，适应性。

2、目前A股科技板块市值占比超过3成，市值超千亿的科技企业占比达到45%。

3、扩大科创板第五套标准适用范围至人工智能领域。

4、严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场，内幕交易等违法违规行为。

可以看出，绝大多数篇幅都在讲科技，而且是非常支持。当然也有对科技不利的点，要打击蹭热点、炒概念的！但正宗科技股还是非常支持的。而且核心主线也很清晰：国家需要融资、需要突破卡脖子的硬科技赛道，就是长期主线。

总之，A股每天用二八分化告诉我们，旧时代的船票，已经登不上新周期的轮船！科技股主导的牛市是全球共识，我们还有自主可控+经济转型的重任。从这个角度想，所以科技牛不会停的。

外卖新规公开征求意见。主要是两点，一是不得以长期、大额补贴扰乱市场竞争秩序；不得强制平台内经营者参加补贴、承担补贴成本，不得低于成本价销售商品！

以后外卖不会再巨额补贴，这对线下实体消费是好事。按理说也利好恒科，因为阿里、美团、京东都因为外卖大战承受了非常大的压力，恒科技一度被称为“外卖指数”，后面应该会好起来的。

刀锋想说，阿里巴巴外卖烧了1000多亿，这些钱拿去搞大模型、搞云计算，现在阿里的股价不会这么惨的！

韩国散户涌入SpaceX。上市首日净买入7.96亿美元，这次“扫货”是韩国散户投资者，有史以来单日海外股票买入额最大的一次。

AI相关的消息。

字节跳动加量采购国产芯片 互联网大厂竞速搭建算力护城河。

英伟达B200租赁价被曝将翻倍 GPU采购新订单排到明年Q2。

智谱科创板IPO辅导状态变更为“辅导验收”。

今天村长刚宣布，扩大科创板第五套标准扩容至人工智能大模型。智谱就准备回科创了，还有MiniMax，甚至deepseek也可能会排队上的。

央视财经：AI算力需求拉动光纤企业爆单。央视说过好几次了，光纤行业爆单，订单排到2027年等等！看来行业真的景气度拉满啊。

小摩：预计到2030年 AI基础设施建设总花费将达到5.5万亿美元。这个较此前预测增加4000亿美元，确实非常猛。

现在各投行都在调高AI投资的预期，主要是巨头AI军备竞赛停不下来。不只是谷歌，英伟达都开始发债融资，这对卖铲子的行业继续带来利好！

美联储议息。今晚北京时间凌晨2点，新任美联储主席沃什迎来上任后首场的议息发布会！全球瞩目。

他会坚守早年鹰派立场，还是妥协宽松？美联储未来会强硬加息，还是缩表降息？沃什明日凌晨的发言，将定调美联储未来4年政策基调。

目前市场预期：针对利率，认为不会加息也不会降息，保持不变；但针对说辞，可能会删除会「宽松」的言辞，迎来鹰派转向！哪怕不加息，如果言辞比较激烈，那全球股市也够喝一壶的。

特朗普最新发声：同伊朗的谅解备忘录不是最终协议。老特说，同伊朗的谅解备忘录不是最终协议，“如果我不满意，我们将恢复向伊朗投掷炸弹”！

这才几天又想“反悔”了，不过这也是老特惯用的极限施压+谈判话术。今晚原油小幅反弹，美股全线上涨，说明影响不大。

最后，一代人有一代人的主线，一代人有一代人的牛股。时代转身的时候，从来不会提前打招呼！我们年龄上可以是老登，但心态上一定要做小登，学会跟时代共舞。

就说这些吧！