隔夜美国经济数据增速放缓，市场对美联储降息的预期提前，欧美股市大涨，在此背景下，今天A股也有所修复，但相比于外围力度偏弱，甚至尾盘出现了跳水。市场中位数是+0.18%，成交量也没有明显释放，只有8500亿。指数其实没啥可说的，震荡调整有望延续，沪指先看3100点和20日均线一带的支撑，创业板指则具备先行企稳和活跃弹性的优势。

今天重点聊一下板块，近期市场中主要活跃的是房地产，有传闻政府考虑使用财政资金折价购买已经建好的待售房，把他改造成经济政策房，向群众出租。以此方法来解决供大于求的问题，但我个人看法是全面推广困难，因为目前根据目前的租售比，租金并不能覆盖融资成本，所以这是一笔亏钱的买卖。

并且很多地方的财政资金并没有那么充足，过去几十年政府的财政收入只要来自于土地财政，但随着房地产近几年的衰落，依靠土地的财政收入大幅较少，导致对其他行业的补贴也在减少，已经开始对 水，电，燃气等民生行业涨价了，购买待售房这种大手笔对于资金要求很大，这消息不足以支持房地产板块持续走强，谨慎回落风险。

房地产行业的底部我个人认为没有到来，通常来说，市场低要在政策底之后，目前房地产的政策还在像挤牙膏似的一点一点出，全国依然有七个省市对商品房有购买限制。最起码要全国购房的限制全部解禁了，再过一段时间底部才开有可能来，房地产的杠杆比股市要大，周期波动也比股市剧烈，所以寻底的过程也更加漫长。

即使房地产真的触底了，也很难恢复过去的荣光时刻，因为未来几十年我国人口将呈现下滑趋势，对房子的需求量也会相应减少，目前房地产的异动上涨，只是跌多了一些资金在做平衡配置，不是估值修复，行业拐点。房地产最后要看房价和销量，如果这两项没有出现反转，政策再好也不足以支持股市持续走强，我不建议大家把投资重点放在房地产行业。

其他方向，昨天英伟达股价接近新高，映射A股泛AI行业相对走强。下周三盘后是英伟达的一季报节点，全球瞩目。作为映射源头是否公布前就创新高，这几天晚间还可以关注下。

相比open AI关联大模型\sora\多模态等，英伟达关联性最强的是算力、CPO、液冷等硬件端。今天相关分支也有所放量，短期留意是否持续放量，来印证资金回流抱团的信号。但期间波动少不了，操作上以逢低为主，短线看待。