（11.5）盘前热点板块梳理分析

一、两岸融合板块

密集出台政策探索海峡两岸融合发展新路，建设融合发展示范区，政策导向利好福建等区域相关企业，推动两岸经济、产业融合，带来区域基建、商贸等领域发展机遇。

平潭发展：主营平潭综合实验区房地产开发与工程施工，是两岸融合示范区建设的直接受益者，区域基建、地产项目有望获政策倾斜，业务布局将深度绑定区域发展红利。

合富中国：聚焦医疗设备流通与服务，两岸医疗资源互通、设备采购合作的政策趋势，为其拓展业务边界、扩大市场份额创造条件。

达华智能：布局物联网业务，在两岸物联网技术合作、智慧城市项目建设领域存在发展空间，政策推动下的科技领域融合或为其带来订单与技术交流机会。

二、AI电力板块

微软因电力短缺和物理空间不足导致GPU闲置，凸显AI算力基础设施中电力供应与配套设施的重要性，利好电力设备、供电配套等相关企业，推动AI电力配套产业发展。

京泉华：主营磁性元器件、电源及特种变压器，AI服务器与算力中心的电力配套需求增长，其产品可应用于电力转换、传输环节，有望受益于AI电力基础设施建设需求。

神马电力：专注输变电绝缘制品，AI数据中心输变电设备需求提升，其在电力绝缘领域的技术优势可助力其在AI电力配套市场获取订单，保障电力传输稳定。

摩恩电气：从事电线电缆、电气设备等业务，AI算力中心电力传输对特种电缆的需求旺盛，其在特种电缆领域的布局可满足高功率、高稳定性传输需求，受益于AI电力基建扩张。

三、钍基熔盐板块

中科院上海应物所建成的2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆首次实现钍铀核燃料转换，钍基熔盐堆作为第四代核电技术，具有安全性高、燃料资源丰富等优势，利好核电设备、核燃料相关企业，推动核电新技术产业化。

兰石重装：主营压力容器、换热器等核电设备，钍基熔盐堆产业化需大量核电设备，其在高端装备制造领域的技术积累可参与堆体设备研发与生产，受益于核电新技术发展。

海陆重工：主营余热锅炉、核电设备等，可参与钍基熔盐堆热能利用、配套设备制造，其核电设备领域的经验有助于拓展第四代核电技术业务，分享技术产业化红利。

雪人集团：主营制冷设备、氢能设备，钍基熔盐堆冷却系统或涉及制冷技术，其在氢能领域的布局可与核电产业链形成协同，在新能源综合利用方面寻找机会。

四、钨板块

钨系列产品开启第二波涨价潮，钨粉价格破70万，多种钨产品较年初涨幅达120%。钨作为重要工业金属，在硬质合金、军工、电子等领域需求旺盛，价格上涨利好钨矿开采、加工企业，提升行业盈利能力。

章源钨业：布局钨矿开采到钨制品深加工全产业链，钨价上涨直接提升产品毛利率，其在钨丝、硬质合金领域的技术优势可进一步扩大市场份额，受益于价格与需求双重利好。

厦门钨业：主营钨、稀土、电池材料，钨业务涵盖上游采矿到下游硬质合金、钨丝等，钨价上涨显著增厚其钨业务利润，多元化布局可降低单一业务风险，行业上行周期表现突出。

中钨高新：国内钨加工龙头，专注硬质合金和钨制品，钨价上涨推动其产品成本转嫁能力提升，高端硬质合金领域的研发投入可助力其抢占更多市场份额，受益于行业高景气度。

五、铬板块

海外两机+军工需求爆发拉动金属铬需求，南非对铬矿出口管制，导致铬金属系列产品价格大涨。铬作为特种金属，在合金、军工、化工等领域需求刚性，供应端受限叠加需求增长，利好铬矿开采、铬加工企业。

振华股份：国内铬盐龙头，主营铬盐产品，铬价上涨推动产品价格提升，完整的产业链布局与环保治理优势保障其产能稳定释放，充分受益于铬盐价格上涨。

中信金属：从事金属贸易，涵盖铬矿等大宗商品，南非出口管制导致铬矿供应紧张，其全球供应链布局可整合铬矿资源满足国内需求，铬价上涨提升贸易业务盈利空间。

兄弟科技：主营维生素和铬盐，铬价上涨提升铬盐业务利润，维生素业务形成协同，多元化结构可应对市场波动，在铬产业链中具备一定竞争优势。

六、生肖马板块

马年生肖邮票上市，马年临近，带“马”字的股票受市场题材炒作，涉及农机、汽车、科技等领域，炒作逻辑基于生肖概念的市场情绪，属于事件驱动型题材。

福龙马：主营环卫装备，名称带“马”且涉及两岸融合板块，具备双重题材属性，生肖炒作叠加政策利好或吸引资金关注，但核心逻辑仍需回归环卫装备行业发展与公司基本面。

海马汽车：主营汽车制造，名称带“马”是传统车企，生肖炒作带来短期热度，但其汽车业务发展仍依赖产品竞争力与市场需求等基本面因素，题材对长期影响有限。

总结

这六大板块涵盖政策驱动、技术突破、产业配套、资源周期、题材炒作等多种类型。投资者需区分板块驱动逻辑的持续性：两岸融合、钍基熔盐属于长期利好，钨、铬是资源供需驱动的周期机会，AI电力是产业配套需求延伸，生肖马则是短期题材炒作。

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