光芯片供需紧平衡、开始涨价，近期设备订单cover27-28高增需求，持续重视 1）【源杰科技】：1️⃣cw产品率先涨价，小客户、大客户涨价幅度或持续超市场预期。2️⃣客户对50mw中低速产品有望同步拉货，系纯业绩增量。3️⃣此外，光芯片商业模式逐步转入csp客户直采，海外认证timeline持续超预期。 2）光芯片供需紧平衡，国内厂商有望在25年底/26年逐步突破大客户，建议持续关注【仕佳光子】等，海外头部客户已实现0-1出货，国内头部客户认证顺利。 3）持续关注海外光芯片龙头供应商【Lite】,100G eml/200G eml/CW等产能加速扩张；Cloudlight 800G、1.6T产能及订单进展顺利，26E PE仅20X，持续关注。
