科技板块周度复盘：极致结构性分化！光通信龙头百亿爆量吸金，多细分标的遭集中撤离

本周科技赛道结构性分化进一步加剧，整体呈现典型的“头部抱团、尾部退潮”特征。高景气主线资金虹吸效应极强，光通信核心龙头迎来巨额增量资金爆量进场；而人形机器人、半导体、商业航天等赛道内部撕裂明显，仅少数核心标的获得资金认可，绝大多数中下游个股遭遇主力集中减持、持续兑现，赛道强弱轮动极致。

一、光通信板块：绝对核心主线！头部龙头疯狂吸金，中下游集体兑现

本周全场最强景气赛道，资金高度集中于核心设备+高端光器件头部标的，百亿级资金抱团特征明确；而高位高估、逻辑偏弱的中下游品种，普遍迎来获利抛压，资金持续出逃。

资金净流入标的：

• 中天科技：周净流入42.35亿元（PE49.23），本周光通信吸金榜首，受益光模块算力需求+通信基建双逻辑共振，机构资金大举布局。

• 中兴通讯：周净流入42.07亿元（PE41.83），通信设备绝对龙头，行业基本面持续向好，本周获主力持续大手笔加仓。

• 光迅科技：周净流入33.48亿元（PE177.19），高端光器件核心企业，深度受益AI算力建设扩容预期，资金持续趋势性流入。

• 光库科技：周净流入19.71亿元（PE379.04），铌酸锂器件稀缺标的，高端光元件高成长逻辑清晰，吸引多路资金集中进场。

• 源杰科技：周净流入6.40亿元（PE461.82），激光芯片细分龙头，赛道高景气加持下，获得阶段性资金布局。

资金净流出标的：

• 鼎通科技：周净流出0.50亿元（PE205.81），板块少数弱势标的，短线资金小幅止盈离场。

• 仕佳光子：周净流出1.42亿元（PE179.32），短期涨幅透支，获利盘选择阶段性减仓。

• 兆龙互连：周净流出1.57亿元（PE84.55），利好落地兑现，资金落袋为安情绪升温。

• 致尚科技：周净流出2.46亿元（PE450.76），超高估值压制资金做多意愿，主力持续分流撤离。

• 长光华芯：周净流出3.25亿元（PE1925.69），估值处于极端高位，板块分化下优先被资金兑现。

• 烽火通信：周净流出6.72亿元（PE183.06），基本面兑现乏力，资金避险减仓明显。

• 长飞光纤：周净流出8.36亿元（PE316），光纤龙头高位承压，集中获利出逃显著。

• 亨通光电：周净流出10.67亿元（PE73.42），本周板块流出靠前标的，大额抛压拖累走势走弱。

二、人形机器人板块：整体退潮！仅两只标的避险承接，其余全线兑现

本周机器人赛道热度明显降温，板块整体进入调整周期。仅低估值减速器、微型传动细分龙头获得少量资金避险配置，绝大多数零部件标的前期涨幅透支，本周迎来集中资金兑现。

资金净流入标的：

• 兆威机电：周净流入2.93亿元（PE116.88），微型传动核心供应商，受益机器人量产推进预期，获资金逆势布局。

• 双环传动：周净流入1.97亿元（PE28.69），赛道稀缺低估值减速器标的，板块调整中成为资金避险首选。

资金净流出标的：

• 五洲新春：周净流出2.56亿元（PE337.71），板块热度回落，短线资金获利离场。

• 三花智控：周净流出3.75亿元（PE48.92），零部件龙头前期涨幅充分，本周主力持续止盈。

• 绿的谐波：周净流出3.99亿元（PE526.86），减速器核心标的估值过高，资金阶段性兑现压力大。

• 中大力德：周净流出8.24亿元（PE302.51），本周板块最大流出标的，赛道调整期资金集中出逃明显。

三、商业航天板块：结构性机会凸显，龙头独强、后排走弱

卫星产业政策持续落地，赛道具备中长期景气支撑，但内部分化加剧。仅整机、材料、航天制造核心龙头获资金加仓，后排细分标的行情透支，资金选择高位离场。

资金净流入标的：

• 航天电子：周净流入8.39亿元（PE310.96），航天核心配套制造企业，卫星产业化提速带动资金大举进场。

• 西部材料：周净流入5.11亿元（PE394.67），航天特种材料核心供应商，订单预期充足，资金持续布局。

• 中国卫星：周净流入3.68亿元（PE5917.33），卫星整机龙头，政策红利加持迎来结构性资金配置。

• 中国卫通：周净流入0.57亿元（PE339.96），卫星运营核心标的，仅获少量资金试探性布局。

资金净流出标的：

• 铖昌科技：周净流出3.40亿元（PE214.85），射频芯片标的短线炒作透支，资金高位减仓兑现。

四、半导体板块：局部修复，AI芯片/设备走强，消费芯片集体走弱

半导体本周呈现结构性修复行情：AI算力芯片、设备、封测等高景气细分获得回流；晶圆制造、消费类芯片需求偏弱，叠加前期获利盘兑现，整体资金小幅流出。

资金净流入标的：

• 寒武纪：周净流入13.88亿元（PE300.44），AI芯片绝对龙头，算力需求回暖，成为本周半导体最强加仓标的。

• 长川科技：周净流入8.74亿元（PE83.38），半导体设备核心标的，国产替代逻辑持续兑现，资金稳步进场。

• 晶方科技：周净流入8.33亿元（PE80.79），封测细分龙头，行业周期底部企稳，迎来资金布局窗口。

资金净流出标的：

• 华虹公司：周净流出1.18亿元（PE799.44），估值偏高，短线资金小幅兑现。

• 瑞芯微：周净流出1.67亿元（PE62.89），消费芯片需求疲软，资金持续小幅撤离。

• 北方华创：周净流出2.68亿元（PE78.43），设备龙头前期涨幅充分，本周资金阶段性落袋为安。

本周核心总结

本周科技市场极致结构性分化行情彻底定型：资金彻底抛弃普涨逻辑，高度聚焦光通信高景气龙头、AI芯片、航天核心资产等高确定性主线，头部溢价持续放大；

与此同时，人形机器人绝大多数标的、光通信中下游高位品种、半导体消费类标的，均出现明显资金抛售。

整体盘面清晰体现：高景气、高确定性、核心龙头享受溢价，高估值、弱逻辑、后排小票持续退潮，后续科技赛道将延续强者恒强的结构化行情。

风险提示：本文仅为盘面资金数据整理复盘，不构成任何投资建议！